نسبت شارپ: معنی ، فرمول ، مزایا و سایر نکات مهم

سرمایه گذاری صندوق های متقابل همیشه با سطوح خاصی از ریسک همراه است. در نتیجه ، مشاوران مالی توصیه می کنند که سرمایه گذاران قبل از تصمیم گیری در مورد یک سرمایه گذاری مناسب ، پروفایل ریسک خود را به طور کامل ارزیابی کنند. پتانسیل بازدهی یک سرمایه گذاری ممکن است به خودی خود تصویر مناسب را به تصویر نکشد ، مگر اینکه خطرات مرتبط با سرمایه گذاری نیز در نظر گرفته شود. بنابراین ، توصیه می شود که سرمایه گذاران بازده تنظیم شده ریسک را که یک صندوق تولید می کند نیز بررسی کنند.

رابطه بین ریسک و بازده را می توان با استفاده از نسبت شارپ اندازه گیری کرد. در بودجه متقابل ، نسبت شارپ متریک است که به مردم کمک می کند تا درک کنند که بازده اضافی آنها برای به دست آوردن مقدار مشخصی از ریسک کسب می کنند.

نسبت شارپ در وجوه متقابل چیست؟

ویلیام اف شارپ ، اقتصاددان آمریکایی به دلیل کار خود در مورد مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه (CAPM) مشهور است ، یک تئوری تأمین مالی که رابطه بین خطرات و بازده را توضیح می دهد. وی در حین تحقیق ، نسبت را ایجاد کرد که بازده احتمالی یک سرمایه گذاری را با توجه به سطح ریسک خود مقایسه و تعیین می کند. این نسبت به عنوان نسبت شارپ شناخته شد.

به عبارت ساده ، نسبت Sharpe به سرمایه گذاران کمک می کند تا درک کنند که یک صندوق متقابل در برابر هر واحد ریسکی که در نظر گرفته شده است ، بازپرداخت می کنند. از بازده سرمایه گذاری بدون ریسک برای محاسبه عملکرد تنظیم شده در ریسک صندوق استفاده می کند. بنابراین ، صندوق ای که نسبت شارپ بالاتری دارد ، در همان گروه برتر از بودجه مشابه در نظر گرفته می شود.

چگونه می توان نسبت شارپ را محاسبه کرد؟

برای محاسبه نسبت شارپ صندوق متقابل ، نرخ بازده بدون ریسک ابتدا باید از بازده مورد انتظار صندوق متقابل کاهش یابد. رقم حاصل ، بازده اضافی است که انتظار می رود با ریسک سرمایه گذاری در صندوق متقابل ایجاد شود. بازده اضافی ، هنگامی که با انحراف استاندارد بازده صندوق تقسیم می شود ، نسبت شارپ صندوق را به شما می دهد.

در زیر فرمول محاسبه نسبت شارپ است:

نسبت شارپ = (RP-RF)/SD بازده صندوق

در اینجا ، r (p) = بازده تاریخی یک صندوق. هرچه مدت زمان طولانی تر باشد ، دقت نسبت شارپ بهتر می شود.

r (f) = بازده بدون ریسک (معمولاً از لایحه خزانه داری 91 روزه ذکر شده است)

SD = انحراف استاندارد از بازده صندوق ، نوسانات در بازده صندوق را برای یک بازه زمانی معین نشان می دهد

لطفاً توجه داشته باشید که نسبت شارپ صندوق متقابل ماهانه محاسبه می شود ، پس از آن داده ها سالانه می شوند تا به مردم در درک بهتر کمک کنند. سرمایه گذاران می توانند به راحتی اطلاعات مربوط به این نسبت را در برگه های صندوق های صندوق پیدا کنند.

نسبت شارپ خوب چیست؟

جدول زیر پارامترهای مختلفی از نسبت شارپ خوب را نشان می دهد:

جدول نشان می دهد که طرح هایی با نسبت شارپ کمتر از 1 بازده بالایی ایجاد نمی کنند. با این حال ، وجوه با نسبت شارپ بین 1. 00 و 3. 00 بازده نسبتاً بالاتری ایجاد می کند.

بگذارید از یک مثال برای درک بهتر مفهوم نسبت شارپ استفاده کنیم. در جدول زیر اطلاعات مربوط به دو صندوق متقابل ، A و B.

از داده های ذکر شده در بالا ، اگر بازده مورد انتظار دو صندوق را با هم مقایسه کنیم ، می بینیم که صندوق A به طور همیشگی بهتر از صندوق B انجام شده است ، اما پس از در نظر گرفتن خطرات مرتبط و محاسبه نسبت شارپ ، می یابیم که صندوق B داردعملکرد بهتری داشت

این داده ها نشان می دهد که صندوق B بازده تنظیم شده ریسک بهتری ایجاد کرده است. از این رو ، این یک گزینه سرمایه گذاری بهتر است زیرا نسبت شارپ آن بیشتر از صندوق A است.

مزایای استفاده از نسبت شارپ چیست؟

حال ، بگذارید به دلایلی که نسبت شارپ در وجوه متقابل بسیار مهم است نگاه کنیم:

• نسبت شارپ برای افرادی که برای اولین بار در حال سرمایه گذاری هستند ، کمک زیادی می کند. مقایسه نسبت شارپ صندوق های مختلف متقابل ، مبتدیان را قادر می سازد تا عملکرد یک صندوق را بهتر درک کنند ، به ویژه نرخ بازده ریسک و تنظیم ریسک.
• نسبت شارپ صندوق متقابل به مردم این امکان را می دهد تا درک کنند که آیا سطح ریسک صندوق با قابلیت ریسک پذیری آنها مطابقت دارد یا خیر. همچنین در تصمیم گیری های حیاتی ، از جمله انتقال سرمایه گذاری در صورت ناگهانی نسبت شارپ صندوق ، به سرمایه گذاران کمک می کند.
• بررسی نسبت شارپ به مردم کمک می کند تا تصمیم بگیرند که آیا آنها نیاز به متنوع سازی اوراق بهادار خود دارند یا خیر. به عنوان مثال ، اگر RAM در یک صندوق متقابل با نسبت 2. 00 شارپ سرمایه گذاری کند ، باید سرمایه گذاری در صندوق دیگری را که دارای همان نسبت شارپ اما خطرات مرتبط با آن است ، در نظر بگیرد.
• مقایسه نسبت های شارپ وجوه مختلف تصویری واضح تر از اینکه آیا یک صندوق کم تحرک است یا بهتر از آن است ، ارائه می دهد. این به نوبه خود ، به سرمایه گذاران کمک می کند تا درک کنند که یک صندوق با توجه به ریسکی که انجام داده است ، چقدر خوب عمل می کند.

محدودیت های نسبت شارپ چیست؟

گرچه نسبت شارپ فواید زیادی دارد ، اما از محدودیت ها برخوردار نیست. بنابراین اجازه دهید نگاهی به محدودیت های آن بیندازیم:

• نسبت شارپ صندوق متقابل فاش نمی کند که آیا این صندوق با یک بخش واحد یا چند بخش سروکار دارد.
• هنگام محاسبه این نسبت ، باید فرض کرد که هر سرمایه گذاری یک الگوی عادی برای پراکندگی بازده دارد. با این حال ، الگوهای پراکندگی صندوق های مختلف ممکن است متفاوت باشد.
• محدودیت عمده نسبت شارپ این است که مبتنی بر انحراف استاندارد است که هم انحراف مثبت و هم منفی را از بازده متوسط در نظر می گیرد. اگر انحراف مثبت زیاد باشد ، ممکن است منجر به انحراف استاندارد بالاتر شود و این نشان می دهد که صندوق خطرناک است. اما ، در واقعیت ، این ممکن است گاهی اوقات اینگونه باشد.

نکات مهم در مورد نسبت شارپ در وجوه متقابل

ذکر شده در زیر برخی از نکات مهم که برای سرمایه گذاران مفید خواهد بود:

• سرمایه گذاران باید نسبت به ارزیابی نسبت شارپ یک صندوق به همراه انحراف استاندارد آن توجه داشته باشند. نباید به خودی خود همه ارزیابی شود.
• سرمایه گذاران باید به خاطر داشته باشند که منابع مختلف ممکن است نسبت های مختلف شارپ را برای همان صندوق ارائه دهند. بنابراین ، آنها باید ضمن مقایسه بودجه های مختلف ، با دقت به یک منبع قابل اعتماد انتخاب و بچسبند.
• این ایده خوبی است که از نسبت شارپ برای مقایسه صندوق هایی که متعلق به همان دسته هستند و اهداف سرمایه گذاری مشابهی را به اشتراک می گذارند ، استفاده کنید.
• در حالی که مقایسه نسبت Sharpe ممکن است سرمایه گذاران بتوانند تصمیم سرمایه گذاری بهتری بگیرند ، ممکن است ایده دقیقی در مورد چگونگی عملکرد یک صندوق خاص در نهایت انجام ندهد زیرا این نسبت بر اساس داده های تاریخی محاسبه می شود.

حرف آخر

بسیاری از افراد ، به ویژه مبتدیان ، سرمایه گذاری های صندوق متقابل را پیچیده می دانند. با این حال ، هیچ دلیلی برای نگرانی وجود ندارد. یک راه خوب برای شروع ، تدوین اهداف سرمایه گذاری و تصرف و صندوق های لیست کوتاه بر این اساس است.

پس از آن ، سرمایه گذار باید پارامترهای خاصی را برای ارزیابی خطرات صندوق و پتانسیل بازده ارزیابی کند. نسبت شارپ وجوه متقابل یک معیار مهم در این زمینه است زیرا ایده ای در مورد بازده تنظیم ریسک یک صندوق ارائه می دهد.

سوالات متداول

آیا 2. 50 نسبت شارپ خوب برای یک صندوق متقابل است؟

کارشناسان مالی سرمایه گذاری در صندوق های متقابل را که نسبت شارپ با نسبت شارپ بین 1. 00 تا 3. 00 دارند ، سرمایه گذاری می کنند. چنین وجوهی ضمن ایجاد خطرات محاسبه شده ، بازده خوبی را ایجاد می کنند.

چه موقع از نسبت شارپ و Treynor استفاده کنیم؟

سرمایه گذاران باید از نسبت شارپ استفاده کنند وقتی که نمونه کارها یک صندوق فاقد تنوع مناسب است. از آنجا که این یک اتفاق رایج است ، نسبت شارپ یک معیار محبوب در بین سرمایه گذاران است. از طرف دیگر ، نسبت Treynor یک متریک ایده آل برای استفاده در هنگام متنوع بودن نمونه کارها صندوق است.

برگه حق صندوق متقابل چیست؟

یک برگه حقوقی صندوق متقابل منبع مهمی از اطلاعات است که سرمایه گذاران قبل از تدوین تصمیمات سرمایه گذاری خود باید در نظر بگیرند. برخی از مؤلفه های مهمی که این سند در آن وجود دارد ، بازده سالانه صندوق ، ارزیابی ریسک و هزینه های مرتبط است. علاوه بر این ، نسبت شارپ یکی از نسبت های کلیدی است که در یک برگه حقوقی موجود است.< SPAN> سرمایه گذاران باید از نسبت شارپ استفاده کنند وقتی که نمونه کارها یک صندوق فاقد تنوع مناسب است. از آنجا که این یک اتفاق رایج است ، نسبت شارپ یک معیار محبوب در بین سرمایه گذاران است. از طرف دیگر ، نسبت Treynor یک متریک ایده آل برای استفاده در هنگام متنوع بودن نمونه کارها صندوق است.