اهرم معاملاتی – نگاهی واقعی به نحوه استفاده موثر معامله گران از آن

بسیاری از معامله گران به دلیل در دسترس بودن گسترده اهرم، جذب بازار FX می شوند: توانایی کنترل موقعیت معاملاتی بزرگتر از سرمایه موجود شما. و مسلما دلیل خوبی دارد. اهرم می تواند ابزار موثری برای اجازه دادن به سرمایه گذار برای دستیابی به بازده مورد نظر در سرمایه تجاری باشد. با این حال، اهرم ها زیان ها را بزرگ تر می کنند و یک ریسک کلیدی را نشان می دهند، و در واقع داده ها و تجربه ما نشان می دهد که اغلب از آن سوء استفاده می شود و منجر به زیان های بسیار بزرگی می شود.

ما 13 میلیون معامله واقعی را که توسط کاربران پلتفرم های معاملاتی یک کارگزار بزرگ FX انجام شده بود، مورد مطالعه قرار دادیم تا به دنبال بینش مهم در مورد استفاده از اهرم باشیم. بیایید با چیزی که ممکن است واضح باشد شروع کنیم: اهرم بیش از حد می تواند منجر به زیان های بزرگ شود. در واقع، داده های ما نشان می دهد که یک رابطه نسبتاً منفی بین میانگین اهرم استفاده شده و سودآوری معامله گر وجود دارد.

درصد معامله گران سودآور گروه بندی شده بر اساس میانگین اهرم موثر استفاده شده

شکل منبع داده: برگرفته از داده های حساب های یک کارگزار بزرگ FX به استثنای شرکت کنندگان قرارداد واجد شرایط، حساب های تسویه حساب، مدیران پول، هنگ کنگ و شرکت های تابعه ژاپن از تاریخ 1/4/2014 تا 31/3/2015 در تمامی جفت های ارز.

برای درک شکل 2، باید مفهوم اهرم موثر: اندازه تجارت / حقوق صاحبان سهام را معرفی کنیم.

به عنوان مثال، یک معامله گر 10000 دلار در حساب خود دارد و یک موقعیت در USD/JPY با 100000 واحد باز کرده است. 100000 USD/JPY تقسیم بر 10000 دلار = اهرم موثر 10:1.

بلافاصله با تغییر اهرم موثر، تفاوت قابل توجهی در درصد سودآوران معامله گران مشاهده می کنیم. داده های ما نشان داد که 40 درصد از کل معامله گرانی که از میانگین اهرم موثر در هر موقعیت 5:1 یا پایین تر استفاده کرده اند، در 12 ماه ثبت شده سود کسب کرده اند. اگر بالاتر از 25:1 حرکت کنیم، این نسبت بیش از نصف کاهش می یابد و به 17 درصد می رسد.

داده ها نشان می دهد که استفاده بیشتر و بیشتر از اهرم، احتمال سودآوری یک معامله گر را به میزان قابل توجهی کاهش داده است. چرا ممکن است این مورد باشد؟

در اولین مقاله خود در مورد ویژگی های معامله گران موفق، اهمیت روانشناسی معامله گر و اینکه چرا در نهایت می تواند بین سود و زیان تفاوت ایجاد کند را برجسته کردیم. در اینجا ما شاهد پویایی مشابهی در بازی هستیم: استفاده از اهرم بیش از حد باعث می شود معامله گران کمتر در نهایت در یک معامله معین به سود برسند.

با افزایش اهرم، درصد برنده تجارت فردی بدتر شد

شکل منبع داده: برگرفته از داده های حساب های یک کارگزار بزرگ FX به استثنای شرکت کنندگان قرارداد واجد شرایط، حساب های تسویه حساب، مدیران پول، هنگ کنگ و شرکت های تابعه ژاپن از تاریخ 1/4/2014 تا 31/3/2015 در تمامی جفت های ارز.

تجارت فردی به احتمال زیاد با سود بسته می شد ، مگر اینکه از بیش از 25: 1 اهرم استفاده شود. نمودار بالا نشان می دهد که معاملات با اهرم زیر 5: 1 61 درصد از زمان سودآور بوده است. در انتهای مخالف ، کسانی که اهرم مؤثر بالای 25: 1 با 48 درصد از کل معاملات سودآور بودند - تفاوت معنی داری.

اهرم بیش از حد می تواند اثرات مضر کلیدی مربوط به مکانیک تجارت و روانشناسی یک معامله گر باشد. از نظر مکانیک تجارت ، استفاده از اهرم بیش از حد به یک معامله گر بافر سرمایه کمتری در برابر ضرر می دهد. اگر تجارت در ابتدا مخالف معامله گر باشد ، احتمال بیشتری وجود دارد که معامله گر از حاشیه اضافی خارج شود و یک تماس حاشیه دریافت کند. تجارت قبل از اینکه در نهایت در جهت معامله گر حرکت کند ، اتاق کاملی برای ترسیم ندارد.

از دیدگاه روانشناختی ، کنترل موقعیت های بزرگ می تواند یک معامله گر را وادار کند تا از نظر متفاوت و کمتر منطقی عمل کند. در اولین مقاله ما برجسته شدیم که چرا ممکن است احساسات طبیعی انسانی در راه موفقیت تجارت باشد. با استفاده از اهرم بیشتر ، خطر فردی بیشتر در تجارت ایجاد می شود - احتمالاً تأثیر این تعصب روانی کلیدی را تقویت می کند. چگونه می توانیم به دنبال راه حل باشیم؟

چگونه ممکن است این را برطرف کنیم؟

دو ورودی به معادله اهرم مؤثر وجود دارد: اندازه تجارت و حقوق صاحبان سهام. با تغییر در هر دو می توانیم اهرم مؤثر مورد استفاده را تغییر دهیم. این دقیقاً چه معنایی دارد؟بیایید بگوییم که یک معامله گر یک حساب کاربری با 10،000 دلار سهام باز می کند. حداکثر 5: 1 یا حتی 10: 1 اهرم به معنای موقعیت باز شدن بیش از 50،000 دلار و 100000 دلار در یک زمان است. راه دیگر برای مدیریت اهرم مؤثر ، ورودی دوم است: حقوق صاحبان سهام.

با توجه به آنچه در مورد رابطه بین سودآوری معامله گر و اهرم مؤثر می دانیم ، باید یک پیوند نسبتاً واضح بین متوسط سهام مورد استفاده و عملکرد معامله گر را مشاهده کنیم. در پایان پایین ، تنها 21 درصد از معامله گران با متوسط 1000 دلار در دوره نمونه برداری 12 ماهه سود کسب کردند.

درصد معامله گران سودآور گروه بندی شده توسط متوسط حقوق صاحبان سهام

شکل منبع داده: برگرفته از داده های حساب های یک کارگزار بزرگ FX به استثنای شرکت کنندگان قرارداد واجد شرایط، حساب های تسویه حساب، مدیران پول، هنگ کنگ و شرکت های تابعه ژاپن از تاریخ 1/4/2014 تا 31/3/2015 در تمامی جفت های ارز.

کسانی که بیش از 10،000 دلار به طور متوسط سهام دارند ، بیش از دو برابر 43 درصد سودآور بودند. این آمار بسیار شبیه به مواردی است که در اهرم مؤثر هستند و تقریباً مطمئناً مرتبط هستند. و در واقع ، کسانی که کمتر از 1000 دلار در سهام متوسط دارند ، به طور متوسط 28: 1 اهرم مؤثر استفاده می کردند ، در حالی که معامله گران با بیش از 10،000 دلار به طور متوسط 5: 1 استفاده می کردند.

میانگین اهرم مؤثر استفاده شده توسط متوسط حقوق صاحبان سهام

شکل منبع داده: برگرفته از داده های حساب های یک کارگزار بزرگ FX به استثنای شرکت کنندگان قرارداد واجد شرایط، حساب های تسویه حساب، مدیران پول، هنگ کنگ و شرکت های تابعه ژاپن از تاریخ 1/4/2014 تا 31/3/2015 در تمامی جفت های ارز.

این منطقی است که بین میانگین اهرم مؤثر که از یک سهام استفاده می شود ، پیوندی وجود دارد ، اما این در نهایت برای معامله گر چه معنی دارد؟به عبارت ساده: بدانید که چقدر انتظار دارید ریسک کنید و سرمایه تجارت را بر این اساس تعیین کنید.

اندازه و سهام را با توجه به ریسک مدیریت کنید

در مقاله اول ما یک دلیل مهم را در مورد اینکه چرا مدیریت ریسک بسیار مهم است ، توضیح دادیم و غذای آماده سازی ساده بود: همیشه ایستادگی کنید تا حداقل به همان اندازه که می خواهید از دست بدهید ، بدست آورید. به این معنا می توانیم اندازه تجارت ، عدالت و در نهایت اهرم مؤثر را مدیریت کنیم.

بیایید از یک مثال برای نشان دادن این نکته استفاده کنیم. اگر یک معامله گر به نظر می رسد اندازه 100000 واحد یورو/دلار را باز کند ، هر حرکت PIP در یورو/دلار 10 دلار خواهد بود. حرکت یورو از 1. 1500 دلار به 1. 1600 دلار تفاوت 100 پیپ خواهد بود. در این مثال ، یک تجارت 100000 واحدی سود یا ضرر 10 $ 100 pips = 1000 دلار ایجاد می کند.

با ثابت نگه داشتن هدف سود خود در پیپ و دلار ، ما از داده های خود این حس را پیدا می کنیم که می خواهیم از اهرم مؤثر زیر 10: 1 یا حتی 5: 1 استفاده کنیم. 100،000 واحد یورو/دلار ما 115،000 دلار (100K * یورو در/دلار 1. 15 دلار) را نشان می دهد ، و بنابراین ما برای کنترل چنین موقعیتی حداقل 11،500 دلار می خواهیم. حقوق صاحبان سهام زیر این سطح یا اندازه موقعیت بالاتر از 10 برابر معاملات ما را در یک گروه بسیار پرخطر قرار می دهد و به همین ترتیب ما به دنبال آن خواهیم بود.

به همین ترتیب دیدیم که بین اندازه حساب و نرخ موفقیت پیوند مثبتی وجود دارد. ما به طور منطقی می توانیم انتظار داشته باشیم که بسیاری از کسانی که دارای سهام بیشتر هستند ، کسانی هستند که تجربه تجارت بیشتری دارند. و با این حال ، نادیده گرفتن ارتباط نسبتاً واضح بین میانگین اهرم مؤثر مورد استفاده و میزان موفقیت نهایی دشوار است.

اهرم مورد استفاده تنها عامل موفقیت نهایی معامله گر نیست ، اما این داده ها نشان می دهد که مطمئناً می تواند در برابر معامله گر کار کند. و در واقع بسیاری از بازرگانان موفق ما در سطوح پایین تر از اهرم مؤثر فعالیت می کنند.

*منبع داده: از حساب های FXCM Inc به استثنای شرکت کنندگان در قرارداد واجد شرایط ، پاکسازی حساب ، مدیران پول ، هنگ کنگ و شرکت های تابعه ژاپن از 4/1/2014 تا 3/31/2015 در تمام جفت های ارز.

مشاهده مقالات بعدی در صفات سری موفق:

صفات معامله گران موفق

این مقاله بخشی از صفات ما در سری معامله گران موفق است.

طی چند ماه گذشته ، تیم تحقیقاتی DailyFX از نزدیک در حال مطالعه روند معاملاتی معامله گران در یک کارگزار بزرگ FX بوده است. ما به منظور پاسخ به یک سؤال ، تعداد زیادی از آمار و سوابق معاملاتی ناشناس را پشت سر گذاشته ایم: "چه چیزی معامله گران موفق را از معامله گران ناموفق جدا می کند؟"ما از این منبع منحصر به فرد برای تقطیر برخی از "بهترین شیوه های" که معامله گران موفق دنبال می کنند ، مانند بهترین زمان روز ، استفاده مناسب از اهرم ، بهترین جفت ارز و موارد دیگر استفاده کرده ایم. برای مقاله بعدی در صفات سری معامله گران موفق همراه باشید.

تجزیه و تحلیل تهیه و نوشته شده توسط دیوید رودریگز ، استراتژیست کمی برای dailyfx. com

DailyFX اخبار و تجزیه و تحلیل فنی را در مورد روندهایی که بر بازارهای جهانی ارز تأثیر می گذارد ، ارائه می دهد.