دوازده ماه گذشته (LTM): تعریف و نحوه استفاده از آن در تجزیه و تحلیل

دیوید مهربانی یک حسابدار عمومی معتبر (CPA) و یک متخصص در زمینه حسابداری مالی ، برنامه ریزی و تهیه مالیاتی شرکت و فردی و برنامه ریزی سرمایه گذاری و بازنشستگی است. دیوید به هزاران مشتری کمک کرده است تا سیستم های حسابداری و مالی خود را بهبود بخشند ، بودجه ایجاد کنند و مالیات خود را به حداقل برسانند.

واقعیت بررسی شده توسط واقعیت بررسی شده توسط هانس دانیل جاسپسون

هانس دانیل جاسپسون با تأکید بر توسعه نیروی کار ، آموزش و عدالت اقتصادی بیش از یک دهه تجربه در تحقیقات سیاست های عمومی دارد. تحقیقات وی با اعضای کنگره ایالات متحده ، آژانس های فدرال و سیاست گذاران در چندین ایالت به اشتراک گذاشته شده است.

دوازده ماه آخر (LTM) چیست؟

دوازده ماه گذشته (LTM) به بازه زمانی 12 ماه قبل بلافاصله اشاره دارد. همچنین معمولاً به عنوان دوازده ماه دنباله دار (TTM) تعیین می شود. LTM اغلب با اشاره به یک معیار مالی که برای ارزیابی عملکرد یک شرکت استفاده می شود ، مانند درآمد یا بدهی به حقوق صاحبان سهام (D/E) استفاده می شود. اگرچه یک دوره 12 ماهه یک بازه زمانی نسبتاً کوتاه برای بررسی عملکرد شرکت است ، اما مفید است زیرا نشان دهنده عملکرد جدید یک شرکت است و نشانگر وضعیت فعلی شرکت است. اصطلاحات "دوازده ماه گذشته" یا "دوازده ماه دنباله دار" اغلب در گزارش های درآمد یک شرکت یا سایر صورتهای مالی ظاهر می شود.

درک دوازده ماه گذشته (LTM)

در حالی که از برخی جهات ، 12 ماه داده برای ارزیابی سرمایه گذاری کمتر از اندازه کافی است ، اما مدت زمان کافی برای از بین بردن عوامل فصلی سالانه ، نوسانات قیمت کوتاه مدت ممکن و برخی از نوسانات بازار است. ارقام دوازده ماه گذشته معیارهای به روز شده از ارقام معمولی سالانه و سه ماهه گزارش شده توسط مدیریت شرکت را ارائه می دهد.

در بررسی ارقام نشان داده شده به عنوان دوازده ماه گذشته یا دوازده ماه ، سرمایه گذاران نباید تصور کنند که این ارقام لزوماً با جدیدترین سال مالی یک شرکت مطابقت دارد. در صورتهای مالی شرکت ، که به طور معمول در پایان سال مالی این شرکت ثبت می شود ، آخرین ارقام دوازده ماهه به دوره 12 ماهه منتهی به آخرین تاریخ ماه که صورتحساب مالی به پایان رسیده است ، مانند 30 ژوئن یا 31 دسامبر اشاره دارد. به عنوان مثال ، در بیانیه مالی مورخ مارس 2015 ، دوازده ماه گذشته ، دوره زمانی را از اول آوریل 2014 ، تا 31 مارس 2015 پوشش می دهد.

با استفاده از معیارهای دوازده ماه گذشته

علاوه بر استفاده از روند اخیر عملکرد یک شرکت خاص ، از آخرین معیارهای مالی دوازده ماهه نیز اغلب برای مقایسه عملکرد نسبی شرکت های مشابه در یک صنعت یا بخش استفاده می شود. معیارهای مالی که معمولاً با نگاه کردن به ارقام دوازده ماه گذشته در نظر گرفته می شود شامل نسبت قیمت یک شرکت (P/E) و درآمد هر سهم (EPS) است.

در بررسی سهام ، صندوق های متقابل و صندوق های مبادله ای (ETF) ، رقم سود سهام برای دوازده ماه گذشته اغلب با رقم عملکرد SEC مقایسه می شود ، که تنها بازده سود سهام اخیراً پرداخت شده است. نمونه دیگری که در آن چهره های دوازده ماه گذشته مفید است ، زمانی است که یک شرکت برای کسب در نظر گرفته می شود. برای رسیدن به ارزش فعلی دقیق تر یک شرکت ، ارقام دوازده ماه گذشته اغلب به جدیدترین ارقام سال مالی ارجح است.< Pan> علاوه بر استفاده از روند اخیر عملکرد یک شرکت خاص ، از آخرین معیارهای مالی دوازده ماهه نیز اغلب برای مقایسه عملکرد نسبی شرکت های مشابه در یک صنعت یا بخش استفاده می شود. معیارهای مالی که معمولاً با نگاه کردن به ارقام دوازده ماه گذشته در نظر گرفته می شود شامل نسبت قیمت یک شرکت (P/E) و درآمد هر سهم (EPS) است.