مطالعه داده های معامله ای از الگوهای هفتگی و داخل روز در بازده سهام

الگوهای هفتگی و داخل کشور در قیمت سهام مشترک با استفاده از داده های معامله بررسی می شود. برای بنگاه های بزرگ ، روز دوشنبه منفی نزدیک به نزدیک بین جمعه نزدیک و دوشنبه باز است. برای شرکت های کوچکتر ، آنها در درجه اول در روز معاملات دوشنبه جمع می شوند. برای همه بنگاه ها ، اختلافات روزمره در هفته در بازده داخلی در 45 دقیقه اول پس از باز شدن بازار جمع می شود. صبح روز دوشنبه ، قیمت ها کاهش می یابد ، در حالی که در صبح های روز دیگر ، آنها افزایش می یابند. در غیر این صورت ، الگوی بازده داخلی در تمام روزهای هفته مشابه است. قابل توجه ترین افزایش قیمت در آخرین تجارت روز است.

منابع (15)

• مارک آر. رینگانوم

شناسایی غلط قیمت گذاری دارایی سرمایه: ناهنجاری های تجربی بر اساس بازده درآمد و ارزش های بازار

مجله اقتصاد مالی

(1981)

حجم ، قیمت و نرخ بازده سهام فعال و غیرفعال با برنامه های کاربردی برای رفتار سال

مجله اقتصاد مالی

(1984)

بازده سهام و اثر آخر هفته

مجله اقتصاد مالی

(1980)

تعصب در بازده محاسبه شده: برنامه ای برای اثر اندازه

مجله اقتصاد مالی

(1983)

رابطه بین بازده و ارزش بازار سهام مشترک

مجله اقتصاد مالی

(1981)

رفتار قیمت سهام در روزهای جمعه و دوشنبه

ژورنال تحلیلگران مالی

(1973)

اثرات روز هفته و بازده دارایی

مجله تجارت

(1981) منابع بیشتری در نسخه متن کامل این مقاله وجود دارد.

ذکر شده توسط (508)

تصحیح تعصب تناوب داخل دهانی در اقدامات نوسانات تحقق یافته

2022 ، اقتصاد سنج و آمار چکیده را نشان می دهد

نوسانات روزانه در نوسانات یک واقعیت تلطیف شده با مستند از داده های قیمت داخلی است. این امر به بررسی می پردازد كه چگونه این تناوب داخل جمعی (IP) بر هر دو نمونه محدود و همچنین خصوصیات مجانبی چندین برآوردگر تحقق یافته محبوب از نوسانات روزانه یکپارچه تأثیر می گذارد كه مبتنی بر كاركردهایی از تعداد محدودی از بازده داخلی است. به نظر می رسد که بیشتر برآوردگرانی که در این مطالعه در نظر گرفته می شوند ، یک تعصب نمونه محدود به دلیل IP را نشان می دهند ، اما وقتی تعداد بازده داخل رحمی به بی نهایت واگذار شود ، می تواند ناچیز شود. عوامل تصحیح مناسب برای این تعصب بر اساس تخمین IP بدست می آیند. کفایت اصلاحات جدید با استفاده از یک مطالعه شبیه سازی مونت کارلو و یک مثال تجربی ارزیابی می شود.

نوسانات تاریخی نفت در طول همه گیر COVID-19: علل چیست؟

2021 ، تحقیقات در تجارت و امور مالی بین المللی چکیده را نشان می دهد

در تاریخ 20 آوریل 2020 ، قیمت نفت خام واسطه ای واسطه (WTI) برای اولین بار در تاریخ به سطح منفی کاهش یافت. این مطالعه به بررسی عوامل اساسی نوسان تاریخی نفت در طول همه گیر COVID-19 می پردازد. رویکرد تست محدودیت های توزیع شده (ARDL) که شامل یک استراحت ساختاری است ، از 17 ژانویه تا 14 سپتامبر 2020 برای تجزیه و تحلیل روابط بلند مدت و پویایی کوتاه مدت به سریال های روزانه اعمال می شود. نتایج نشان می دهد که افزایش در موارد همه گیر COVID-19 ، عدم اطمینان سیاست اقتصادی ایالات متحده و نوسانات پیش بینی شده در بازار سهام به سقوط قیمت نفت خام WTI کمک کرده است ، در حالی که به نظر می رسد سقوط در بازارهای جهانی سهام به میزان قابل توجهی کاهش می یابد. علاوه بر این ، جنگ و گمانه زنی قیمت نفت روسیه و سعید در مورد آینده نفتی نقش مهمی در فروپاشی بازارهای نفتی نشان می دهد. این یافته ها با انتظارات ما سازگار است. اگرچه منطقی است که فرض کنیم که راه حل این بحران نفت ، انتخاب تقاضای جهانی نفت است ، که فقط در صورت شکست کرونوویروس رمان اتفاق می افتد ، این مطالعه توصیه های سیاسی را برای مقابله با سقوط قیمت نفت فعلی ارائه می دهد.

مقطع داخلی و بازگشت شبانه

2021 ، مجله اقتصاد مالی چکیده را نشان می دهد

من تغییرات مقطعی در بازده سهام را در طول روز تجارت و یک شبه بررسی می کنم تا آنچه را که باعث ناهنجاری های قیمت گذاری دارایی می شود ، روشن کند. الزامات حاشیه یک شبه بالاتر است و هزینه های وام به طور معمول فقط در موقعیت هایی که یک شبه برگزار می شود هزینه می شود. چنین محدودیت های نهادی و ریسک یک شبه ، داوری هایی را که برای کاهش سوءاستفاده برای کاهش مواضع خود قبل از پایان روز تجارت می کنند ، تحریک می کنند. مطابق با این شهود ، یک عامل نادرست بازده مثبت را در طول روز کسب می کند اما در پایان روز عملکرد ضعیفی دارد. این الگوی در نیمه دوم نمونه تقویت می شود و توسط چندین ناهنجاری مشهور به اشتراک گذاشته می شود.

توزیع آتی شاخص ها نوسانات را تحت عنوان فصلی و نویز ریزساختار تحقق بخشید

2020 ، مدل سازی اقتصادی چکیده را نشان می دهد

اسناد تحقیقاتی قبلی مبنی بر توزیع نوسانات تحقق یافته تقریباً نرمال به نظر می رسد. با این حال ، تست های رسمی عادی بودن را کاملاً قانع کننده رد می کنند ، که ممکن است ویژگی های ذاتی را در سری داده های داخلی ، یعنی وجود الگوهای فصلی داخل جمعی و سر و صدای ریزساختار نشان دهد. از آنجا که بسیاری از مدل ها بر اساس یک فرض نرمال استوار است ، برای تأیید نتایج باید این تأیید شود. ما به دلیل اجزای فصلی و سر و صدای داده های داخل رحمی ، از حالت عادی خارج می شویم ، به گونه ای که پس از کنترل هر دو ویژگی ، برآوردهای نوسانات از توزیع نرمال استفاده می کنند. نتایج ما نشان می دهد که عدم پاسخگویی به این نقص های بازار می تواند پیامدهای مهمی برای تجزیه و تحلیل انتقال نوسانات و تصمیمات سرمایه گذاری و محافظت داشته باشد.

قیمت گذاری دارایی: یک داستان شب و روز

2020 ، مجله اقتصاد مالی چکیده را نشان می دهد

مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه (CAPM) به طور کلی عملکرد ضعیفی دارد ، زیرا ریسک بازار (بتا) ضعیف با بازده 24 ساعته است. این امر به این دلیل است که قیمت سهام با توجه به حساسیت آنها به بتا بسیار متفاوت رفتار می کند وقتی بازارها برای تجارت در مقابل بسته شدن آنها باز هستند. بازده سهام با بتا یک شبه مرتبط است ، در حالی که بازده ها در طول روز تجارت با بتا منفی است. این روابط شبانه روز برای پرتفوی های بتا مرتب شده و سهام انفرادی در ایالات متحده و بین المللی و همچنین برای اوراق بهادار صنعت و کتاب به بازار و جریان نقدی و نرخ تخفیف در اوراق بهادار طبقه بندی شده است. علاوه بر تغییر شیب بازده با توجه به بتا ، نرخ بدون ریسک ضمنی بین شب و روز تفاوت معنی داری دارد. مطابق با این امر ، بازده آینده خزانه داری ایالات متحده بین شب و روز تفاوت چشمگیری دارد.

اخبار و نوسانات بازگشت سهام بانک های چینی

2020 ، بررسی بین المللی اقتصاد و امور مالی چکیده را نشان می دهد

با استفاده از پایگاه داده جامع Ravenpack Dow Jones News Analytics (DJNA) که نسخه های خبری خاص شرکت و نمرات احساسات آنها را در فرکانس های بالا ضبط می کند ، ما همبستگی معاصر و همچنین رابطه سرب را بین اخبار و نوسانات بازده بانکهای بزرگ تجاری ذکر شده بررسی می کنیمدر بازار سهام چین. برخلاف فرضیه ورود اطلاعات پی در پی (SIAH) ، بیشتر سهام بانک های چینی روابط قابل توجهی از سرب را بین اخبار و نوسانات نشان نمی دهند. با این حال ، شواهد قابل توجهی وجود دارد که نشان می دهد اخبار به شدت با نوسانات بازگشت در همه سهام ، سازگار با مخلوط فرضیه توزیع (MDH) ارتباط دارد. تجزیه و تحلیل بیشتر بر اساس نمرات احساسات خبری حاکی از آن است که ورود خبرهای مثبت در مقایسه با اخبار منفی بر نوسانات بازده به شدت تأثیر می گذارد. علاوه بر این ، شواهدی وجود دارد که حاکی از آن است که ورود خبرها در نوسانات به ازاینه به پایداری کمک می کند.