افزایش جهانی مالی اسلامی فرصتی از دست رفته برای بانک های ایالات متحده و کانادا است

محمد خان برای هر شرکت یا سازمانی که از این مقاله بهره مند شود ، برای آن کار نمی کند ، مشورت می کند ، یا بودجه خود را دریافت می کند ، و هیچ وابستگی مربوط به آن فراتر از قرار ملاقات دانشگاهی خود را فاش نکرده است.

شرکای

دانشگاه مک مستر بودجه را به عنوان شریک بنیانگذار مکالمه CA.

دانشگاه مک مستر به عنوان عضو مکالمه CA-FR بودجه تأمین می کند.

امور مالی اسلامی در سراسر جهان در حال افزایش است و سهم فزاینده ای از بیش از 220 تریلیون دلار دارایی های بین المللی را به دست می آورد. این روندی است که از زمان بحران سال 2008 اعتماد به نفس در بانکداری معمولی را تسریع کرده است و باعث می شود بیشتر سرمایه های مالی جهان از لندن تا دبی برای پیوستن به نبرد برای تسلط بر صنعت بپیوندند.

یعنی همه جا به جز در ایالات متحده و کانادا. چطور؟ما می توانیم ترکیبی از موانع نظارتی ، فقدان قوانین و استانداردهای مناسب و اسلام هراسی عمومی را مقصر بدانیم. اما نتیجه این است که بانک های منطقه خطر از دست دادن یک بازار سریع و پر سود و حمایت از سرمایه گذاران ثروتمند خارجی را ندارند-به ذکر میلیون ها مسلمان ساکن آمریکای شمالی مشتاق محصولات و خدماتی هستند که با اعتقادات آنها مطابقت دارند.

برای عادلانه بودن ، بیشتر کشورها در تلاشند تا قوانین و مقررات را صادر کنند که امور مالی اسلامی را استاندارد می کند و آن را قادر می سازد تا با همتای معمولی خود رقابت کند. این درست است که آمریکای شمالی بیشتر و بیشتر عقب می افتد.

برای درک اینکه چرا - و ببینید که چگونه بانک های منطقه هنوز می توانند دست و پنجه نرم صنعت را درک کنند - ما ابتدا باید دنیای دارایی اسلامی را کشف کنیم.

امور مالی اسلامی چیست؟

امور مالی اسلامی بسیار شبیه به امور مالی سنتی است به جز این که خدمات و محصولاتی که ایجاد می کند مطابق آموزه های اسلامی ، که به عنوان شریعت نیز شناخته می شود ، ایجاد می کند. مشهورترین آنها ممنوعیت شارژ علاقه ، معروف به RIBA به زبان عربی و اصطلاحی است که معنای صریح آن مورد اختلاف است (بیشتر در مورد زیر).

هرکسی که تا به حال از کارت اعتباری استفاده کرده است ، می داند که شما نمی توانید بدون پرداخت علاقه ، یک سکه وام بگیرید ، اما در امور مالی اسلامی ، بانک ها باید راه های دیگری برای کسب درآمد از وام های خود و سایر محصولات پیدا کنند. آنها معمولاً این کار را با شارژ هزینه خدمات و/یا شرکت در قراردادهای تقسیم سود و از دست دادن انجام می دهند. به عنوان مثال ، محبوب ترین چنین روش هایی برای تأمین مالی خانه ، MURABAHA نام دارد که شبیه به طرح های اجاره ای به مالکیت است. یک بانک خانه ای را برای مشتری خریداری می کند و سپس آن را در یک نشانه توافق نامه توافق می کند.

دارایی های اسلامی نیز باید از سایر هنجارهای اخلاقی پیروی کنند. سرمایه گذاری در سرمایه گذاری های پرخطر ، قمار ، غذاهای غیر حلال ، الکل ، مستهجن و غیره همه از حد محدود هستند. علاوه بر این ، این قوانین به طور کلی مستلزم این است که خطرات بین وام دهنده و وام گیرنده به اشتراک گذاشته شود ، و این که تمام امور مالی مستقیماً توسط دارایی های واقعی حمایت می شوند - فریاد دور از برخی از خلاقیت های عجیب و غریب وال استریت که فقط یک رابطه دوردست با یک دارایی واقعی دارند.

این صنعت خیلی سریع در حال رشد است زیرا جمعیتی اصلی آن شامل یک ششم از جمعیت جهان است که بیشتر آنها در خاورمیانه مستقر است و به طور فزاینده ای علاقه مند به پارکینگ ثروت رو به رشد آن در خارج از منطقه است. این یک نیاز مهم برای محصولات و خدمات مالی است که مطابق با اعتقادات مسلمان است.

یک بازار سریع در حال رشد

بازار کلی دارایی های اسلامی از زمان وقوع بحران مالی در سال 2008 با سرعت متوسط 20 ٪ در سال رشد کرده است.

طبق اعلام مرکز بانکداری و اقتصاد اسلامی مستقر در دبی ، این صنعت پیش بینی می شود امسال بیش از 2. 5 تریلیون دلار دارایی داشته باشد.

اوراق قرضه اسلامی یا سوکوک شاید برجسته ترین بخش باشد و پیش بینی می شود شرکت ها و دولت ها حدود 145 میلیارد دلار بدهی در سال 2015 بفروشند.

ایران ، مالزی و عربستان سعودی در حال حاضر بر این صنعت حاکم هستند ، اما بسیاری از کشورهای غربی برای تبدیل شدن به قطب های اروپایی و بین المللی برای امور مالی اسلامی تلاش می کنند.

به طور خاص انگلیس برای حضور در این بازی سخت تلاش کرده است. سال گذشته ، این نخستین کشور غربی شد که پیوند اسلامی را صادر کرد. راجر گیفورد ، شهردار سابق لندن ، تا آنجا پیش رفت که می گوید مالی اسلامی باید به اندازه ماهی و تراشه انگلیسی باشد.

با این حال ، در رده بندی 42 کشور در سال 2014 با نوعی فعالیت مالی اسلامی ، ایالات متحده 15 و کانادا را به پایان رسانده است - با توجه به اهمیت بانک های هر کشور به سیستم مالی جهانی ، واقعیت گیج کننده است.

چرا آنها عقب افتادند؟

اینگونه نیست که امور مالی اسلامی برای دنیای جدید جدید است. وجوه متقابل و وام هایی که به قوانین اسلامی پایبند هستند ، از دهه 1980 وجود داشته است. و در سال 1998 ، Comptroller ایالات متحده حكم داد كه برخی از وام های اسلامی معادل وام های اصلی است ، تا آنجا كه به بانك ها مربوط می شود ، فردي مک و فانی مي را ترغيب مي كنند تا ميليون دلار وام مسكن سازگار با شرع را خریداری كنند.

اما چنین فعالیتی با وجود افزایش تقاضا کوتاه مدت بود.

یکی از توضیحات مهم چرا می توان در آیین نامه ها و قوانینی که از امور مالی اسلامی دلسرد می شوند ، حتی آنهایی که ظاهراً برای ایمن نگه داشتن سیستم مالی کلی طراحی شده اند ، یافت. در همین حال ، لایه های نظارتی همپوشانی بین ایالت ها و دولت فدرال که استانداردهای تنظیم را بسیار پیچیده می کنند.

یک نمونه شامل یک مسجد تنسی است که پس از بیرون راندن یک وام مسکن سازگار با اسلام ، معافیت مالیات بر دارایی خود را از دست داد ، که باعث می شود بانک تا زمان پرداخت بدهی ، صاحب آن باشد. از آنجا که صاحب فنی این ملک دیگر یک نهاد مذهبی نبود ، معافیت مالیاتی (برای ملک) از بین رفت.

نکته دیگر این است که بانک های آمریکایی نسبت ریسک خود را نسبتاً کم نگه می دارند. برای اینکه سازگار باشد و در عین حال سود را نیز به حداکثر برساند ، بانک ها معمولاً در عرضه عظیم اوراق بهادار با درآمد ثابت مانند خزانه داری و اوراق قرضه شرکت های معمولی ، که توسط قوانین اسلامی ممنوع است ، سرمایه گذاری می کنند.

یک دلیل کاملاً متفاوت به نظر می رسد ترس های زنوفوبیک از گسترش شریعت در سراسر کشور است. این حتی در سال 2005 سنای آمریکا را برانگیخت تا بررسی کند که آیا امور مالی اسلامی از تروریسم حمایت می کند یا خیر. کارشناسان در جلسه رسیدگی شهادت دادند که هیچ مدرکی مبنی بر اینکه امور مالی اسلامی نسبت به همتای متعارف خود تسهیل می کند ، بیشتر مستعد تسهیل تروریسم است.

فقدان استاندارد یک مشکل جهانی

به طور گسترده تر ، فقدان استانداردها در امور مالی اسلامی و هزینه ها و پیچیدگی های مربوط به ورود به بازار باعث شده است که برخی از موسسات مالی جریان اصلی احتیاط کنند. به عنوان مثال ، همچنان در مورد آنچه در واقع یک دارایی تحت اسلام مجاز است و چه کسی واجد شرایط تعیین این موضوع در وهله اول است ، اختلاف نظر وجود دارد.

در حقیقت ، حتی اساسی ترین مستاجر دارایی های اسلامی - ممنوعیت بهره - مورد اختلاف است. مدارس افکار ارتدوکس بیشتر ادعا می کنند که همه اشکال مورد علاقه ممنوع است ، در حالی که مدرنیست ها فقط باید بیشترین اشکال و بهره برداری آن را ادعا کنند (یعنی ربا ، نهم گناهکار نهم) باید ممنوع باشد.

اکنون ترس های فزاینده ای وجود دارد که این عدم استانداردها در طولانی مدت به صنعت آسیب می رساند. اما به جای اینکه خدمت به کنار گذاشتن بانک ها در آمریکای شمالی شود ، این در واقع فرصتی را برای ایجاد راه در تهیه مقررات ایجاد می کند که استانداردها را در سطح جهان تعیین کرده و محصولات را در حاشیه صنعت ایجاد می کند.

یک فرصت تازه

هر دو ایالات متحده و کانادا به علی رغم چالش های فوق ، به عنوان خانه ای برای صنعت امور مالی شلوغ و پویا اسلامی مناسب هستند.

انرژی و منابع طبیعی منطقه و همچنین ثبات آن یک قرعه کشی قوی برای سرمایه گذاران ثروتمند از خاورمیانه است ، در حالی که وجود جمعیت مسلمان بسیار تحصیل کرده و با درآمد بالا ، یک مشتری داخلی قابل توجه را ارائه می دهد.

این بخشی است که علی رغم تمایل به محصولات مالی سازگار با شریعت ، بسیار مورد غفلت واقع شده است. یک بررسی جدید از مسلمانان آمریکایی توسط Dinar Standard نشان می دهد که 65 ٪ از پاسخ دهندگان می خواهند امور مالی اسلامی در بانک محلی خود در دسترس باشند و 57 ٪ می خواهند چنین محصولاتی را بدانند که سازگار با شریعت هستند.

از آنجا که آنها قادر به یافتن راه هایی در امور مالی نهادی نیستند تا به روشهایی بپردازند که مطابق با اعتقادات آنها باشد که بسیاری از مسلمانان قربانی طرح های پونزی و کلاهبرداری های دیگر شده اند. موارد برجسته مربوط به یک طرح ادعا شده پونزی در شیکاگو و ورشکستگی ارائه دهنده وام در تورنتو به آسیب پذیری صنعت نوپا اشاره دارد.

تنظیم کننده ها باید راه را پاک کنند

خوشبختانه ، بانکها در سالهای اخیر علاقه بیشتری به افزودن امور مالی اسلامی به پیشنهادات خود نشان داده اند ، و وام دهندگان اصلی در حال بررسی چگونگی تنظیم قراردادهای خود برای برآورده کردن نیازهای شریعت هستند. گلدمن ساکس سال گذشته اولین اوراق قرضه شریعت خود را صادر کرد و به چهارمین صادرکننده مستقر در ایالات متحده تبدیل شد که این کار را انجام داد.

و همچنین علاقه زیادی به فیوز کردن صنعت مواد غذایی حلال به طور مشابه با امور مالی اسلامی وجود دارد.

اما حتی اگر بانک ها علاقه بیشتری به خود داشته باشند ، تنظیم کننده ها باید درگیر شوند تا راهنمایی های کافی ارائه دهند تا به آنها اجازه دهند تا به جلو بروند. در صورت ظهور به عنوان یک جایگزین مناسب ، اصول مالی اسلامی باید تقویت و استاندارد شود.

در قلب آن ، هدف از امور مالی اسلامی ارتقاء منافع اجتماعی از طریق بازارهای مالی است و به شرکت ها و مصرف کنندگان این امکان را می دهد تا ضمن پیروی از احکام اخلاقی که در قرآن انجام می شود ، پول جمع کنند. اما روشی که در حال حاضر تمرین می شود از تحقق این هدف دور است.

آمریکای شمالی این پتانسیل را دارد که دوباره شروع به کار کند و محصولاتی را ایجاد کند که هم نامه و هم روحیه قوانین اسلامی را برآورده کند و جهان را در این تلاش هدایت کند. این امر مستلزم خلاقیت ، نوآوری و بخش عمده مهندسی مالی است-- چیزی که به ویژه بانکهای ایالات متحده ثابت کرده اند که به ویژه در آن مهارت دارند.