داده های مربوط به سفارش کتاب برای اجرای معاملات بهتر

این تحقیق با استفاده از عکسهای فوری سفارش ، دو بار در دقیقه توسط Kaiko انجام شد. یک عکس فوری کتاب سفارش شامل تمام پیشنهادات است و در هنگام گرفتن عکس فوری ، یک جفت ارز خاص را در یک مبادله می خواهد. نمونه ای از داده های خام جمع آوری شده در یک عکس فوری سفارش در زیر آمده است:

همه عکسهای فوری محدود به 10/10 ٪ از قیمت متوسط هستند ، زیرا سفارشات قرار داده شده در این محدوده به احتمال زیاد اجرا می شوند ، بنابراین با دقت بیشتری نشان دهنده "حجم واقعی در معرض خطر" است. داده های خام فوق به صورت بصری در زیر نشان داده شده است:

کتابهای سفارش جمع شده

پس از جمع آوری همه عکس های کتاب سفارش ، ما این داده ها را جمع کردیم تا کار با آن ساده تر شود. داده های کتاب سفارش جمع شده سطح قیمت را به گروه ها تقسیم می کند و سپس حجم را در هر سطح قیمت جمع می کند. به عنوان مثال ، تمام حجم پیشنهاد بین 0 تا 2 ٪ از قیمت متوسط می تواند در یک شماره واحد جمع شود که نشان دهنده حجم کل پیشنهاد در آن محدوده قیمت است. ما سطح قیمت را به 5 گروه (در محدوده 10 ٪) تقسیم کردیم: 0-2 ، 0-4 ، 0-6 ، 0-8 ، 0-10.

داده های کتاب سفارش جمع شده ما همچنین شامل محاسباتی برای لغزش Ask Ask و Slippage Bid است. لغزش به عنوان درصدی نشان داده شده است و نشانگر تغییر قیمت مورد نیاز برای اجرای سفارش اندازه معین است. به عنوان مثال ، برای محاسبه تغییر قیمت مورد نیاز برای اجرای کامل سفارش فروش 100K دلاری ، ما لغزش پیشنهاد را برای این سفارش بر اساس حجم کتاب سفارش موجود در عکس فوری محاسبه می کنیم.

محاسبه Slippage Bid/Ask: ما یک اسکریپت را با استفاده از عکس های کتاب سفارش خام خود اجرا می کنیم تا این متریک را برای هر عکس فوری گرفته شده محاسبه کنیم. مراحل زیر از طریق یک محاسبه مثال برای قرار دادن سفارش خرید 100K اجرا می شود که می تواند ارزش لغزش Ask Ask را ایجاد کند. همین مراحل را می توان برای سفارشات فروش و سفارشات با ارزش های مختلف دنبال کرد.

مرحله 1: با در نظر گرفتن میانگین بهترین پیشنهاد و بهترین درخواست ، قیمت میانی را محاسبه کنید.

مرحله 2: تا زمانی که 100K سفارش خرید پر شود ، از طریق قیمت های مرتب شده از طریق قیمت بپردازید.

مرحله 3: میانگین قیمت خرید را با استفاده از تمام درخواست های مورد نیاز برای پر کردن سفارش 100K محاسبه کنید.

مرحله 4: درصد تغییرات بین قیمت متوسط و متوسط قیمت خرید را با استفاده از فرمول محاسبه کنید: | میانگین قیمت خرید - قیمت متوسط |/ قیمت میانی *100

در زیر ، توضیحی از همه زمینه های موجود در داده های کتاب سفارش ما را پیدا کنید:

در اینجا آنچه داده های جمع شده برای Bitfinex BTC/USD به نظر می رسد:

داده های فوق برای هر عکس فوری (2 در دقیقه) جمع شده است. برای آسانتر کردن این داده ها ، می توانیم به طور متوسط یک ساعت عکس فوری را برای تعیین داده های کتاب سفارش جمع شده ساعتی بگیریم. با استفاده از داده های کتاب سفارش ساعتی ، انجام تجسم ، محاسبه میانگین تاریخی ، یافتن الگوهای و مقایسه معیارها در دارایی ها ساده تر است. در زیر ، داده های کتاب سفارش جمع شده ساعتی را برای Bitfinex BTC/USD پیدا کنید:

لغزش قیمت

اکنون که ما داده های کتاب سفارش جمع شده ساعتی داریم ، مقایسه لغزش قیمت در بازارهای مختلف آسان است. به عنوان مثال ، یک معامله گر در تلاش است تا تصمیم بگیرد که کدام بازار BTC/USD را برای اجرای سفارش خرید 100K دلاری انجام دهد. با استفاده از داده های مربوط به کتاب سفارش ساعتی ، ما میانگین لغزش Ask Ask را در 6 بازار BTC/USD با گذشت زمان مقایسه کردیم:

نمودار نشان می دهد که لغزش متوسط ساعتی برای سفارش خرید 100K دلاری به طور مداوم در Coinbase کمترین است. برای دوره زمانی مورد مطالعه ، میانگین لغزش متوسط بالاترین (و همچنین بی ثبات ترین) در ITBIT بود.

ما همچنین می توانیم تفاوت در لغزش بین اجرای سفارش 100K در مقابل 500K $ را ترسیم کنیم. مثال زیر در طی 1 ماه Bitfinex BTC/USD را نشان می دهد. همانطور که مشاهده می شود ، تفاوت معنی داری در لغزش بین 100K دلار در مقابل سفارشات 500K دلار وجود دارد. به طور کلی ، میانگین لغزش در ماه آگوست کاملاً سازگار است.

برای سایر مبادلات ، لغزش متوسط بی ثبات تر است. در زیر ، میانگین لغزش را در Bitflyer برای BTC/USD پیدا کنید. همانطور که مشاهده می شود ، لغزش در کمتر از 10 روز نصف می شود. این اطلاعات برای سرمایه گذارانی که امیدوارند لغزش را ردیابی کنند و استراتژی های معاملاتی خود را برای ایجاد تغییرات سازگار کنند ، مفید است.

لغزش متوسط به معامله گران اجازه می دهد تا بازارها را در مبادلات چندگانه مقایسه کنند. برخی از صرافی ها برای اجرای سفارشات 100K دلاری متوسط متوسط دارند اما با سفارش 500K دلار به طور قابل توجهی بالاتر هستند. نسبت بین این دو سفارش می تواند به معامله گران کمک کند تا تعیین کنند که مبادلات برای سفارشات کوچکتر در مقابل سفارشات بزرگتر بهتر است.

بازارهای مختلف همچنین می تواند برای معامله گران تصمیم بگیرد که برای اطمینان از حداقل لغزش ، کدام یک از جفت ها را انجام می دهند. در زیر ، 4 جفت Bitfinex مختلف نمودار شده اند: ETH/JPY ، BTC/USD ، ETH/USD و BTC/JPY. لغزش برای BTC تقریباً نیمی از Slippage FO ETH برای هر دو جفت است.

زمان روز

آیا می توانیم الگویی پیدا کنیم که لغزش در طول روز به طور قابل توجهی کاهش یابد؟نمودار زیر میانگین لغزش را برای هر ساعت از روز ، در کل ماه اوت برای معاملات ETH/USD در Bitstamp نشان می دهد. به نظر می رسد که در Bitstamp ، لغزش در ساعات بازار سنتی بازارهای اروپا (8 صبح تا 4 بعد از ظهر) کاهش می یابد. توزیع لغزش و انحراف استاندارد بیشتر در این زمان از روز به سمت مقادیر پایین تر متمرکز است.

حال ، بیایید دو جفت مختلف را با Coinbase مقایسه کنیم: BTC/USD و ETH/USD. ما می توانیم توجه داشته باشیم که لغزش BTC را به طور قابل توجهی کاهش می دهد~2-3 امتیاز در مقابل~13-15bps برای ETH. با این حال ، به نظر می رسد هیچ تغییر آشکاری در لغزش متوسط در طول روز در بازارهای Coinbase وجود ندارد ، که نشان دهنده تجارت پایه جهانی کاربر به طور مداوم در طول روز / شب است.

عمق بازار در مقابل لغزش قیمت

هنگام مقایسه عمق بازار (میانگین حجم پیشنهادات و درخواست یک بازار معین) برای کاهش قیمت ، ما یک ارتباط منفی بین این دو پیدا می کنیم. بنابراین ، بازارهایی با عمق متوسط بالاتر بازار تمایل به نمایش لغزش قیمت پایین تر دارند.

در زیر ، عمق بازار دیگر و داده های لغزش مورد استفاده در این گزارش را پیدا کنید:

نتیجه

ما نشان داده ایم که چگونه معامله گران می توانند از داده های کتاب سفارش استفاده کنند تا بینش مهمی در مورد رمزنگاری ها کسب کنند. داده های کتاب سفارش کمتر از داده های قیمت استفاده می شود ، زیرا جمع آوری و تجزیه و تحلیل کتاب های سفارش سخت تر است. بیشتر صرافی ها داده های کتاب سفارش تاریخی را ذخیره نمی کنند ، بنابراین معامله گران اغلب فاقد منابع برای اجرای پشتی و تجزیه و تحلیل های تاریخی ، به ویژه در تعداد زیادی از جفت ها و صرافی ها هستند. معامله گران با استفاده از عکس های مربوط به کتاب سفارش Kaiko ، می توانند در مورد بهترین مبادلات ، بازارها و دوره های زمانی برای اطمینان از حداقل لغزش و حداکثر سود تصمیم گیری کنند.

درباره Ambre Soubiran

Ambre مدیرعامل Kaiko ، یک ارائه دهنده داده های بازار در سطح شرکت در صنعت دارایی های دیجیتال مبتنی بر blockchain است. قبل از پیوستن به Kaiko ، Ambre هشت سال را در HSBC در لندن و پاریس گذراند و ساختار مشتقات سهام و راه حل های تأمین مالی مبتنی بر سهام (ابتدا در بازارهای جهانی ، سپس در بخش بازارهای سرمایه سهام). Ambre اشتیاق به فناوری در حال تغییر در جهان دارد و بیش از 5 سال است که به دارایی های دیجیتال علاقه مند است. وی به عنوان عضو کمیته علمی و هیئت مدیره Fondation Concorde ، یک اندیشکده مشهور فرانسوی انتخاب شد و رهبری یک کارگروه در مورد تحولات مبتنی بر blockchain از بازارهای سرمایه اروپا (DEFI) است.

درباره Kaiko

Kaiko که در سال 2014 تأسیس شد ، ارائه دهنده داده های بازار در فضای دارایی های دیجیتال مبتنی بر blockchain است و سرمایه گذاران نهادی و شرکت کنندگان در بازار را با زیرساخت داده های درجه سازمانی فراهم می کند. ما داده های بازار دارایی های دیجیتال را از طریق یک وب سایت Livestream ، API REST ، و فید داده های Flat Flat Feed ، که مشتریان برای ایجاد برنامه های مبتنی بر داده به آن متصل می شوند ، جمع آوری ، عادی سازی ، ذخیره و توزیع داده های بازار دارایی های دیجیتال را جمع آوری ، عادی سازی و توزیع می کنیم. داده های تجارت خام ، کتاب های سفارش و مصالح ما 10،000+ جفت ارز را در 70+ مبادله پوشش می دهد که بازارهای جدید هر روز اضافه می شوند. با بیش از پنج سال از داده های تاریخی ، Kaiko گسترده ترین مجموعه داده های دارایی دیجیتال در صنعت را ارائه می دهد. Kaiko نیاز به داده های بازار سرمایه گذاران حرفه ای ، محققان دانشگاهی ، تنظیم کننده ها ، صادرکنندگان امنیتی ، سیستم عامل های شخص ثالث و مبادلات دارد.