آیا می توان صعود بازار طلا را بدون تجزیه USDX آغاز کرد؟

به طور خلاصه: به نظر ما ، کامل (300 ٪ از اندازه موقعیت معمولی) موقعیت های کوتاه سوداگرانه در سهام معدن خردسال از نقطه نظر خطر/پاداش در لحظه انتشار این هشدار توجیه می شود.

بر اساس نظرات زیر تجزیه و تحلیل منظم دیروز و در پیگیری های دیروز دیروز ، می دانید که تجمع دیروز پس از CPI در طلا بعید است که یک تجمع بزرگتر را به وجود آورد ، و به احتمال زیاد یکی از مراحل نهایی در شکل گیری صدرنشین است. بشر

در اینجا نحوه نگاه به نمودارها پس از زنگ بسته است.

معدنچیان جوان دسامبر قبلی خود را بالا آزمایش کردند و سپس بار دیگر به وضوح کاهش یافتند. آنها حتی زیر اوج های داخلی اخیر حرکت کردند.

در همین زمان ، طلا به اوج دسامبر جدید منتقل شد و نقره حتی بالاتر حرکت کرد. دقیقاً ، آن را به اوج های جدید دسامبر نیز منتقل کرد ، اما در مورد نقره ، صعود کوتاه مدت حتی واضح تر است.

من در مورد آنچه این نوع عملکرد نسبی برای چشم انداز دلالت دارد ، بسیار زیاد نوشتم ، اما فکر می کنم این ایده خوبی است که یک بار دیگر دوباره آن را دوباره بیان کنیم. از این گذشته ، آرامش و تحلیلی در بالا و پایین سخت ترین است - وقتی احساسات در بالاترین حالت خود قرار دارند.

نکته کلیدی که در بالا می توانید ببینید این است که روشی که در آن سه بخش از بازار فلزات گرانبها در روز جمعه رفتار می کنند ، تفاوت قابل توجهی دارند.

در حالی که طلا کم و بیش خنثی بود ، نقره بسیار بالاتر حرکت کرد ، در حالی که معدنچیان طلا حرکت می کردند ... به وضوح پایین تر. به ویژه ، این چند ساعت پایانی جلسه جمعه (آخرین شمعدان) بود که باعث ایجاد تفاوت شد.

در صورت استفاده افقی ، خطوط سبز مقایسه جدیدترین عملکرد را با اوایل دسامبر آسان تر می کند. و

• GLD هفته قبل بسیار نزدیک به آن بالا پایان یافت.
• SLV هفته بالاتر از آن پایان یافت.
• GDXJ هفته را بسیار پایین تر از آن پایان داد.

این بدان معنی است که نقره نسبت به طلا بسیار قوی بود ، و معدنچیان نسبت به طلا بسیار ضعیف بودند.

معدنچیان طلا در یک حرکت معین زودتر هستند ، در حالی که قیمت های نقره در قسمت های آخر حرکت تمایل به عقب نشینی / گرفتن دارند. این همان چیزی است که ما سالها توانسته ایم در بازار فلزات گرانبها ببینیم. به طور طبیعی ، استثنائاتی وجود دارد ، اما قانون فوق هنوز هم برای اکثر اوقات در اختیار دارد ، به ویژه هنگامی که هم پیوندهای نقره ای طلا و معدنچیان-طلایی هستند که به همان چیز اشاره می کنند.

اکنون ، لینک معدنچیان-طلا نشان می دهد که روند نزولی جدید شروع می شود ، زیرا معدنچیان نسبت به طلا تا حد زیادی ضعیف بودند.

از طرف دیگر ، عملکرد قیمت نقره نشان می دهد که این تجمع به پایان می رسد ، زیرا به وضوح بازی می کند.

اقدام قیمت دیروز ادامه نشانه های فوق الذکر است.

در همین حال ، به نظر می رسد که شاخص USD در حال شکل گیری الگوی دو برابر نزدیک به اوج 2016/2017 و 2020 است.

اگرچه ممکن است براساس نمودار فوق آشکار نباشد ، نزدیک شدن دیروز در USDX بالاتر از بالاترین نزدیکترین روزانه در سال 2016 ، 2017 و 2020 بود.

هیچ گونه تفکیک مهمی وجود نداشت.

و بدون یک شکست مهم در شاخص USD ، دلیلی چندانی وجود ندارد که فکر کنیم بخش فلزات گرانبها بیشتر شده است و روند صعودی جدیدی آغاز می شود.

از نظر من کاملاً برعکس است. به نظر می رسد روند صعودی در بازارها به پایان می رسد.

با گفتن این موضوع ، اجازه دهید نگاهی به بازارها از زاویه اساسی تر بیندازیم.

طلا می نویسد که Obituary تورم: واقعیت یا داستان؟

با توجه به شاخص قیمت مصرف کننده عنوان (CPI) در سال 7. 1 ٪ نسبت به سال گذشته (YOY) در مقابل 7. 3 ٪ YOY انتظار می رود ، گاوها احساس می کردند که کریسمس زود است. با این حال ، ما قبل از انتشار هشدار دادیم:

با کاهش قیمت نفت در ماه نوامبر ، آنها باید فشار رو به پایین بر CPI تیتر وارد کنند. و با واکنش های عاطفی سرمایه گذاران که برای ادامه آن باقی مانده است ، می توان سر و صدا را تقویت کرد.

بنابراین ، با تیتر CPI که کاهش سرعت خود را در 13 دسامبر ادامه داد ، به دور از غیر منتظره نبود.

لطفا پایین را ببینید:

اما ، از آنجا که قیمت نفت تأثیر زیادی در تیتر CPI دارد ، این نگرانی بوجود آمده است که ضعف بیشتر در اولی می تواند برای دومی مشکل ایجاد کند. با این حال ، لطفاً به یاد داشته باشید که خوش بینی مسری است ، و مثبت بودن سهام و فیلتر قیمت طلا در بازارهای دیگر.

به عنوان مثال ، شاخص USD و بازده واقعی 10 ساله ایالات متحده در 13 دسامبر کاهش یافت ، زیرا ارزها و اوراق قرضه ریسک می شدند. بنابراین ، "تجارت محوری" در معرض نمایش کامل بود ، زیرا یک فدرال رزرو کمتر هولناک برای یورو ، اوراق بهادار خزانه داری و سایر دارایی های ریسک صعودی است.

علاوه بر این ، کاهش اخیر قیمت نفت توسط ترس های گمراه کننده سرمایه گذاران از رکود قریب الوقوع انجام شد. به طور خلاصه: اگر اقتصاد جهانی در آستانه فروپاشی باشد ، تقاضا برای نفت باید به شدت رنج ببرد.

لطفا پایین را ببینید:

منبع: گوگل

برای توضیح ، عناوین مختلف فوق احساسات رکود اقتصادی را که از اواخر ماه سپتامبر با بازار نفت روبرو است ، نشان می دهد. همانطور که می بینید ، "ترس های رکود اقتصادی" دور می شوند و این ترس ها به کاهش قیمت نفت کمک می کند ، که به کاهش CPI تیتر کمک می کند. ما در 13 دسامبر پدیده را توضیح دادیم:

جمعیت معتقدند که تورم پایین یک فرآیند خطی از نتایج مثبت است. با این حال ، بدبینی که از اواسط ماه اوت تا اواسط اکتبر با بازارهای مالی روبرو شد ، قیمت دارایی را کاهش داد و به آرامش معیارهای تورم امروز کمک کرد. برعکس ، با این بدبینی که اخیراً معکوس می شود و شرایط مالی از بین می رود ، خوش بینی فعلی مرحله ای را برای تورم بالاتر در میان مدت تعیین می کند.

علاوه بر این ، شرکت کنندگان در بازار درک نمی کنند که تورم در صورت افزایش بیش از حد به پیشرفت نسبتاً غیرمادی ، چرخش می یابد. به عبارت دیگر: امیدهای سرمایه گذاران برای محور بودن محوری در واقع احتمال وقوع یک نفر را کاهش می دهد.

در این مرحله ، با افزایش دارایی های ریسک در میان خوش بینی غلط ، حدس بزنید که چه کسی در 13 دسامبر بهتر عمل کرده است؟

منبع: رویترز

در نتیجه ، کاملاً شوخ طبعی است که اجماع قابل پیش بینی شده است. به یاد داشته باشید ، هنگامی که یک فدرال هولناک اضطراب رکود اقتصادی ایجاد می کند ، قیمت دارایی ها کاهش می یابد ، که به کاهش تورم کمک می کند. در مقابل ، هنگامی که یک فدرال فدرال (یا درک یک) اضطراب رکود اقتصادی را کاهش می دهد ، قیمت دارایی ها تجمع می کند ، که باعث افزایش تورم می شود. به همین دلیل ما امیدهای سرمایه گذاران را برای یک محوری دلخراش نوشتیم که در واقع احتمال بروز یک نفر را کاهش می دهد.

بنابراین ، با کفش اکنون روی پای دیگر ، پیشرفت خفیف متوجه شد که احساسات افسرده می شود ، اکنون که احساسات خوش بین است ، برعکس می شود.

علاوه بر این ، CPI هسته قبلاً از سال 2021 دو تقلبی سر را تحویل داده است.

لطفا پایین را ببینید:

برای توضیح ، خط قرمز بالاتر از تغییر درصد YOY در CPI هسته ، که تأثیر تورمی مواد غذایی و انرژی را حذف می کند ، ردیابی می کند. اگر سمت راست نمودار را تجزیه و تحلیل کنید ، می بینید که این متریک از ژوئن تا اوت 2021 قبل از برخورد به یک سطح جدید کاهش یافته است ، و همچنین از مارس تا ژوئیه 2022 قبل از برخورد به یک امتیاز جدید کاهش یافته است. در نتیجه ، جمعیت باید از تأکید بیش از حد بر پیشرفت غیرمادی پشیمان شوند.

اکنون ، مهمترین پیشرفت در تاریخ 13 دسامبر رفتار CPI های چسبنده بود. برای توضیح ، ما در 11 نوامبر نوشتیم:

خطوط آبی و صورتی بالاتر از CPI های چسبنده و هسته چسبنده (به استثنای غذا و انرژی) تغییرات درصد Yoy را ردیابی می کنند. اگر سمت راست نمودار را تجزیه و تحلیل کنید ، می بینید که هر دو معیار از سال 1982 در بالاترین سطح خود قرار دارند.

برای زمینه ، فدرال فدرال آتلانتا قابلیت اطمینان CPI چسبنده را برجسته کرد. تحقیقات بیان شده:

"CPI چسبنده از زیر مجموعه ای از کالاها و خدمات موجود در CPI محاسبه می شود که قیمت نسبتاً نادر را تغییر می دهد. از آنجا که این کالاها و خدمات قیمت را نسبتاً نادر تغییر می دهند ، تصور می شود که انتظارات مربوط به تورم آینده را تا حد بیشتری نسبت به قیمت هایی که به طور مکرر تغییر می کنند ، درج می کنند. یک توضیح احتمالی برای قیمت های چسبنده می تواند هزینه ای باشد که بنگاه ها هنگام تغییر قیمت متحمل می شوند. "

علاوه بر این ، قرائت اکتبر 2022 از 6. 5 ٪ و 6. 4 ٪ با قله ها از ماه سپتامبر مطابقت دارد ، بنابراین در حالی که ممکن است تورم مانند یک مشکل قدیمی به نظر برسد ، احساسات سرمایه گذار به طور قابل توجهی با واقعیت ارتباط ندارد.

بنابراین ، با توجه به تیتر و CPI های چسبنده هسته که در 13 دسامبر به اوج جدید 2022 رسیده است ، تورم مبتنی بر گسترده همچنان تسریع می شود ، نه کاهش می یابد.

لطفا پایین را ببینید:

برای توضیح ، نتایج نوامبر نشان داد که CPI های تیتر و هسته اصلی چسبنده به 6. 6 ٪ و 6. 5 ٪ YoY رسیده اند ، که افزایشی از 6. 5 ٪ و 6. 4 ٪ YOY در ماه اکتبر تحقق یافته است. بنابراین ، در حالی که جمعیت تأثیر قیمت نفت را بر تیتر CPI جشن می گرفتند ، تورم بسیار شیوع دارد. و هنگامی که واقعیت سخت احساسات را در میان مدت میان مدت تغییر می دهد ، قیمت طلا باید با نزولی روبرو شود.

در ادامه موضوع ، داده های Hedgedye تمایل جمعیت برای خرید به روایت های بی اطلاع را برجسته می کند.

لطفا پایین را ببینید:

برای توضیح ، نمودار سمت راست نتایج CPI چسبنده را نشان می دهد ، در حالی که نمودار در سمت چپ نشان دهنده هزینه کالاهایی است که بیشتر توسط مصرف کنندگان استفاده می شود. برای زمینه ، این سبد شامل پناهگاه ، غذا در خانه ، پزشکی ، انرژی و خدمات بی سیم است.

اگر جعبه قرمز را در نزدیکی بالا تجزیه و تحلیل کنید ، می بینید که این سبد با 7. 8 ٪ Yoy کار می کند. و در حالی که شرکت کنندگان در بازار معتقدند که تورم بی سر و صدا به شب می رود ، داده های اقتصادی در غیر این صورت نشان می دهد.

به طور کلی ، امید غلط همچنان بر بازارهای مالی تسلط دارد و قیمت طلا را بالا می برد. علیرغم درسهای تاریخی آموخته شده و قدرت واگرا از CPI های چسبناک ، جمعیت نمی بینند بین خوش بینی/بدبینی و حرکت تورم. در نتیجه ، هنگامی که "تعجب" بعدی خوش بینی فعلی را معکوس می کند ، روند نزولی طلا می تواند بسیار زیاد باشد.

سهام و نقره اقامت آسمان بلند است

پس از شکست S& P 500 زیر خط پشتیبانی دو ماهه خود ، خرس ها کنترل بازار سهام عمومی را به دست آوردند. با این حال ، با استفاده از شاخص در میان خوش بینی تورم در تاریخ 13 دسامبر ، کنفرانس مطبوعاتی FOMC و رئیس جروم پاول در زیر مجموعه اساسی قرار دارند.

علاوه بر این ، با بسته شدن نقره در ماهانه جدید (هرچند که هنوز هم نمی تواند 24 دلار نگه دارد) ، فلز سفید و S& P 500 از فصلی صعودی ، شاخص USD ضعیف تر و بازده واقعی ایالات متحده بهره مند شده اند. اما با توجه به اینکه جمعیت از مسیر اساسی پیش رو اشتباه می کردند ، S& P 500 می تواند قیمت نقره را به یک ناسازگار بفرستد.

به عنوان مثال ، دارایی های با نقدینگی مانند بیت کوین و "فناوری بی سود" باعث شده است که در سال 2022 نرخ بهره فدرال فدرال و بالاتر را به وجود آورد. در مقابل ، اقتصاد ایالات متحده همچنان بخش های مقاوم و حساس اقتصادی مانند مواد ، انرژی ، صنعتی و همچنان باقی مانده است. مالی بسیار بهتر شده است ، و میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) از نظر مادی از S& P 500 بهتر عمل کرده است.

لطفا پایین را ببینید:

برای توضیح ، نوار آبی در سمت راست نمودار نشان می دهد که DJIA از 7 دسامبر از S& P 500 نزدیک به 10 ٪ پیشی گرفته است و قدرت نسبی بزرگترین از دهه 1930 است. به همین ترتیب ، سرمایه گذاران به جای انحلال اوراق بهادار خود ، پول را از ذینفعان QE و به سهام "اقتصاد قدیمی" می چرخانند.

به همین ترتیب ، با توجه به شاخص رژیم ایالات متحده بانک مرکزی آمریکا هنوز "چرخه دیر هنگام" را نشان می دهد ، وحشت شاهد در بازارهای خرس قبلی هنوز در انتظار ما است.

لطفا پایین را ببینید:

برای توضیح ، خط آبی بالاتر از شاخص رژیم ایالات متحده بانک آمریکا است. اگر سمت راست نمودار را تجزیه و تحلیل کنید ، می بینید که این متریک از پایان ماه اکتبر رشد متوسطی را نشان می دهد. برعکس ، محافل قرمز نشان می دهد که چگونه این شاخص در طول سه رکود گذشته عمیقاً منفی شد و با پایان یافتن هرگونه تورم از سال 1954 با رکود اقتصادی ، "اقتصاد قدیمی" باید قبل از شروع برآورده شدن ، مواد را به سمت پایین بیاندازد.

به یاد داشته باشید ، نرخ صندوق های فدرال ایالات متحده (FFR) همچنین از سال 1961 اوج CPI هسته ای اوج Yoy را در هر جنگ تورم گرفتگی کرده است. و از آنجا که CPI هسته YOY در سپتامبر 2022 به 6. 66 ٪ رسید ، اوج FFR از نظر تاریخی حداقل 6. 67 ٪ است. بنابراین ، با ادامه جنگ تورم فدرال رزرو در سال 2023 ، رشد اقتصادی باید بسیار رنج ببرد.

در این مرحله ، مایک ویلسون ، رئیس استراتژیست حقوق صاحبان سهام ایالات متحده مورگان استنلی در 13 دسامبر گفت:

"بزرگی و زمان کاهش درآمدها که انتظار داریم دلالت بر این دارد که خطر بازار کار ممکن است کم ارزش باشد ... ما یک مجموعه مشابه را در آگوست 2008 از دیدگاه EPS به یاد می آوریم تا به سرمایه گذاران یادآوری کنیم که بازار معمولاً بیشتر از آنچه ممکن است فکر کند/انتظار دارد ، قیمت های کاهش یافته را کاهش می دهد. "

بنابراین ، با حضور شرکت کنندگان در بازار در بخش های حساس اقتصادی مانند مواد ، انرژی ، صنعت و مالی (و همچنین بخش های دفاعی مانند مراقبت های بهداشتی ، اجزای مصرف کننده و برنامه های کاربردی) ، کاهش هایی که در سال 2022 به ذینفعان QE رسیدند ، باید به قدیمی تبدیل شود. اقتصاد در سال 2023.

لطفا پایین را ببینید:

منبع: مالی یاهو

همچنین قابل توجه ، NFIB شاخص خوش بینی تجارت کوچک خود را در 13 دسامبر منتشر کرد. این گزارش آمده است:

"تورم همچنان مشکل اصلی تجارت برای صاحبان مشاغل کوچک است ، به طوری که 32 ٪ از صاحبان آن را به عنوان مهمترین مشکل خود در فعالیت خود گزارش می دهند ، پنج امتیاز پایین تر از بالاترین خواندن ماه ژوئیه از سه ماهه چهارم سال 1979."

"درصد خالص صاحبان افزایش میانگین قیمت فروش از ماه اکتبر یک امتیاز را به 51 درصد خالص تعدیل فصلی افزایش دادند."

مهمتر از آن ، بیشترین افزایش ماهانه در دسته هایی رخ داده است که برای FFR صعودی است.

لطفا پایین را ببینید:

برای توضیح ، تغییر خالص در روند درآمد با هشت امتیاز در ماه-بیش از ماه (MOM) افزایش یافته است ، در حالی که تغییر خالص فروش واقعی با پنج امتیاز MOM افزایش یافته است. در نتیجه ، مشاغل کوچک خوش بین تر می شوند.

مهمتر از همه ، "مهمترین مشکل" آنها تورم است ، تقاضای ضعیف نیست و نرخ بهره بالاتر باید در سال 2023 ادامه یابد ، که برای S& P 500 و قیمت نقره نزولی است.

لطفا پایین را ببینید:

منبع: NFIB

برای توضیح، پاسخ دهندگان خاطرنشان کردند که تورم «مهم ترین مشکل» آنهاست، با افزایش نرخ تورم از 18 در نوامبر 2021 به 32 در نوامبر 2022. در مقابل، کسانی که نگران فروش ضعیف بودند از 5 در نوامبر 2021 به 4 در نوامبر 2022 کاهش یافتند. به این ترتیب، مبارزه با تورم فدرال رزرو باید یک جنگ فرسایشی باشد و با ادامه تخلیه نقدینگی، «اقتصاد قدیمی» ضربه بزرگی بخورد.

به طور کلی، پس زمینه های بنیادی و فنی نقره به شدت نزولی باقی می مانند و ما رالی اخیر را به عنوان یک روند متضاد صعودی در یک روند نزولی میان مدت می بینیم. بنابراین، در حالی که فصلی بودن روحیه گاوها را بالا نگه می دارد، قبل از ایجاد فرصت خرید بلندمدت باید یک فروش نهایی رخ دهد.

خط پایین

این نمایشگاه FOMC در 14 دسامبر است و سرمایه گذاران در سخنرانی پاول به دنبال سرنخ های مثبت خواهند بود. با این حال، واقعیت این است که اصول اساسی فدرال رزرو را هدایت می کند، نه برعکس. و در حالی که پاول در طول سال 2021 موعظه صبر کرد، با حاکم شدن تورم مجبور شد مسیر خود را تغییر دهد. در نتیجه، با توجه به اینکه تورم هنوز بسیار مشکل سازتر از آن چیزی است که اجماع تصور می کند، FFR باید قبل از اینکه همه چیز گفته شود و انجام شود، به میزان قابل توجهی افزایش یابد.

در پایان، نخست وزیران در 13 دسامبر افزایش یافتند، زیرا چاپ CPI شاخص USD و بازده واقعی 10 ساله ایالات متحده را افزایش داد. اما، با توجه به ضعف تورم کوتاه مدت توسط جمعیت، تاریخ نشان می دهد که فشارهای قیمت گذاری تنها در کنار نرخ بیکاری کم سابقه از بین نمی روند. در نتیجه، ما معتقدیم که بیشتر دردهای اقتصادی حتی شروع نشده است و دارایی های ریسکی قبل از قیمت گذاری پیامدهای شوم، فضای زیادی برای سقوط دارند.

بررسی اجمالی بخش آینده کاهش

1. به نظر من صعود اصلاحی به پایان رسیده است (یا در شرف پایان است) و حرکت بزرگ بعدی به سمت پایین در حال انجام است (یا اینکه در شرف شروع است).
2. اگر وضعیتی را مشاهده کنیم که در آن ماینرها به روشی معنی دار و بی ثبات می لغزند در حالی که نقره اینطور نیست (فقط به طور متوسط کاهش می یابد)، من قصد دارم - یک بار دیگر - از موقعیت های کوتاه در ماینرها به موقعیت های کوتاه در نقره تغییر دهم. در حال حاضر، خیلی زود است که بگوییم در چه سطح قیمتی می توانیم این اتفاق بیفتد و آیا اصلاً چنین فرصتی را به دست می آوریم - شاید با قیمت طلا نزدیک به 1500 تا 1550 دلار.
3. من قصد دارم از موقعیت های کوتاه در سهام معدن خردسال یا نقره (هر لحظه که در آن لحظه داشته باشم) به موقعیت های طولانی در سهام معدن خردسال تغییر دهم وقتی که سهام طلا / معدن به پایین 2020 خود (تقریباً) منتقل می شود. در حالی که من احتمالاً هنوز در این مرحله نمی خواهم در مورد آن بنویسم ، این زمانی است که برخی از سرمایه گذاران ممکن است با سرمایه سرمایه گذاری بلند مدت خود (یا شاید 1/3 یا 1/2 آن) دوباره وارد شوند.
4. من قصد دارم پس از بازگشت دوباره به موقعیت های کوتاه در سهام معدن خردسال برگردم - و این بازگشت دوباره می تواند طلا را از حدود 1450 دلار به حدود 1،550 دلار برساند و می تواند GDXJ را از حدود 20 دلار به حدود 24 دلار برساند. به عبارت دیگر ، من در حال حاضر قصد دارم طولانی بروم وقتی GDXJ نزدیک به 20 دلار باشد (که ممکن است هنگامی که طلا نزدیک به 1450 دلار است) اتفاق بیفتد) ، و من قصد دارم از این موقعیت طولانی خارج شوم و یک بار دوباره وارد موقعیت کوتاه شویمیک تظاهرات اصلاحی را به 24 دلار در GDXJ مشاهده کنید (که ممکن است هنگامی که طلا نزدیک به 1،550 دلار باشد).
5. من قصد دارم پس از اینکه طلا نسبت به شاخص USD قدرت قابل توجهی را نشان می دهد ، در حالی که دومی هنوز در حال تجمع است ، از تمام موقعیت های کوتاه باقیمانده خارج شوم. این ممکن است در مورد قیمت های طلا نزدیک به 1400 دلار و GDXJ نزدیک به 15 دلار باشد. این لحظه (هنگامی که طلا به شدت در برابر تجمع USD عمل می کند و معدنچیان پس از کاهش قابل توجه آن نسبت به طلا قوی هستند) از نظر من احتمالاً بهترین نقطه ورود برای سرمایه گذاری های بلند مدت خواهد بود. این همچنین می تواند با طلا نزدیک به 1400 دلار اتفاق بیفتد ، اما در حال حاضر گفتن با اطمینان خیلی زود است.
6. موارد فوق بر اساس اطلاعات موجود امروز است و ممکن است در روزها/هفته های بعد تغییر کند.

نمای کلی من از Outlook for Gold را در نمودار زیر پیدا خواهید کرد:

لطفاً توجه داشته باشید که جزئیات زمان بندی فوق نسبتاً گسترده است و "فقط برای بررسی کلی" - به طوری که شما کم و بیش آنچه را که فکر می کنم و چقدر بی ثبات می دانم فکر می کنم حرکات به احتمال زیاد - به طور تقریبی می دانید. این اهداف زمانی لازم نیست و به اندازه کافی واضح نیستند که فکر کنم باید از آنها برای خرید گزینه ها ، حکم ها یا ابزارهای مشابه استفاده شود.

نامه هایی به ویرایشگر

برای امروز نامه جدیدی وجود ندارد ، اما من می خواستم یادآوری زیر را در جای خود نگه دارم ، فقط برای اطمینان از اینکه همه فرصتی برای دیدن آن دارند:

لطفاً توجه داشته باشید که این بخش طی 1-8 هفته آینده از بین می رود ، زیرا می توانید نظرات/سوالات زیر مقاله را در مورد Golden Meadow اضافه کنید-سکویی که ما برای ارائه تحلیل های خود استفاده می کنیم. نامه های الکترونیکی اعلان شما شامل یک پیوند دعوت کننده است که به شما امکان می دهد به فضای "هشدارهای تجارت طلا" دسترسی پیدا کنید.

اولین تجزیه و تحلیل حق بیمه بیش از 30 نظر در زیر آن داشت ، و پس از اتمام نوشتن این مقاله ، به بخش نظرات می روم و نظرات دیروز را می گیرم.

همچنین ، اگر شما فرصتی برای دیدن این ویدئو نداشته اید ، که در آن من در مورد سکوی جدید صحبت می کنم و چرا ما اساساً از سود آفتاب به Golden Meadow منتقل شده ایم ، من به شدت شما را تشویق می کنم که این کار را انجام دهید:

خلاصه

خلاصه ، به نظر می رسد که قسمت اصلی شاخص USD در آن قرار دارد ، در حالی که تصحیح سهام ، طلا ، نقره و سهام معدن به پایان رسیده است.

ماهیت اصلاحات اخیر اکثراً فنی بود. هیچ بازار در یک خط مستقیم یا پایین حرکت نمی کند ، و دیدن اصلاحات در بازار نسبتاً طبیعی است. بهانه ای که بازارهایی که برای تصحیح این بار استفاده می کردند ، انتظار نادرست (از نظر من) بود که فدرال رزرو قصد دارد به نوبه خود بسازد. این واقعیت که حتی تعداد اشتغال مثبت به عنوان یک نشانه نزولی از افزایش نرخ های بیشتر نادیده گرفته می شود ، میزان غیر منطقی بودن اخیر/فعلی را نشان می دهد.

با این حال ، با پایان یافتن غیر منطقی ، روند میان مدت احتمالاً از سر گرفته می شود. در مورد سهام معدن خردسال ، این روند رو به پایین است. دومی به احتمال زیاد براساس کاهش در هر دو کاهش می یابد: طلا و بورس سهام.

به نظر من ، موقعیت تجاری فعلی در هفته های بعد و احتمالاً در روزهای بعد سودآور خواهد شد. و در حالی که من نمی توانم هر نوع عملکردی را قول دهم ، کاملاً انتظار دارم که قبل از اتمام آن بسیار سودآور شود و خط برنده 2022 ما را طولانی کند.

بعد از فروش نهایی (که طلا به حدود 1،350-1500 دلار می رسد) ، من انتظار دارم که فلزات گرانبها به طور قابل توجهی تجمع کنند. قسمت آخر این کاهش ممکن است به اندازه 1-5 هفته طول بکشد ، بنابراین مهم است که نسبت به هرگونه تغییر هوشیار باشید.

همچنین ، به عنوان یک یادآوری ، من فردا یک وبینار زنده را انجام می دهم - پنجشنبه 15 دسامبر ساعت 10 صبح EST (4 بعد از ظهر CET) - این یک رویداد زنده فقط برای مشترکان است و بدون پرداخت اضافی در دسترس است. شما احتمالاً از قبل پیام دعوت دریافت کرده اید ، اما اگر اینطور نیست ، می توانید اطلاعات بیشتری را در اینجا بیابید.

مثل همیشه ، ما شما را - مشترکان ما - آگاه خواهیم کرد.

سرمایه معاملات (بخش تکمیلی نمونه کارها ؛ نظر ما): موقعیت های کوتاه کوتاه سوداگرانه (300 ٪ از موقعیت کامل) در سهام معدن خردسال از ریسک توجیه می شود تا از نقطه نظر پاداش با سطح سود سود خارج از کشور استفاده کنید:

سهام معدن (سطح قیمت برای GDXJ ETF): الزام آور قیمت خروج از سود: 20. 32 دلار ؛متوقف کردن از دست دادن: هیچکدام (نوسانات برای توجیه دستور توقف از دست دادن در صورت وجود این تجارت خاص بسیار بزرگ است)

از طرف دیگر ، اگر کسی به دنبال اهرم باشد ، ما سطح سودآوری را برای JDST (2x اهرم) فراهم می کنیم. سطح سود الزام آور برای JDST: 27. 87 دلار ؛از بین رفتن برای JDST: هیچ کدام (نوسانات برای توجیه دستور SL در صورت وجود این تجارت خاص بسیار بزرگ است).

برای اهداف اطلاعاتی شما (نظر ما ؛ ما همچنان فکر می کنیم که سهام معدن روش ارجح برای استفاده از حرکت قیمت آینده است ، اما اگر به هر دلیلی کسی بخواهد / مجبور است از نقره یا طلا برای این تجارت استفاده کند ، ما هستیمارائه جزئیات به هر حال.):

معاملات آینده نقره ای قیمت خروج سود نزولی: 12. 32 دلار

قیمت خروج سود SLV: 11. 32 دلار

قیمت خروج سود ZSL: 74. 87 دلار

آینده طلای روند خروج سود نزولی: 1،504 دلار

HGD. TO-Alteative (کانادایی) 2 برابر سهام طلای معکوس ETF-قیمت خروج سود صعودی: 18. 47 دلار

HZD. TO-Alteative (کانادایی) 2x Silver Etf معکوس 2x-قیمت خروج سود صعودی: 46. 87 دلار

سرمایه بلند مدت (قسمت اصلی نمونه کارها ؛ نظر ما): هیچ موقعیتی (به عبارت دیگر: پول نقد)

سرمایه بیمه (قسمت اصلی نمونه کارها ؛ نظر ما): موقعیت کامل

این که آیا شما قبلاً مشترک شده اید یا نه ، ما شما را تشویق می کنیم تا دریابید که چگونه از هشدارهای ما استفاده کنید و پاسخ های ما را به رایج ترین هشدار و طلای مربوط به تجارت بخوانید.

لطفاً توجه داشته باشید که ما وضعیت را برای روزی که هشدار در بخش معاملات ارسال می شود ، توصیف می کنیم. به عبارت دیگر ، اگر ما در مورد موقعیت سوداگرانه می نویسیم ، به این معنی است که در روزی که ارسال شده به روز است. ما همچنین قیمت های اولیه هدف را برای تصمیم گیری در مورد اینکه آیا حفظ موقعیت در یک روز معین با رویکرد شما مطابقت دارد (برخی از حرکات برای معامله گران میان مدت بسیار کوچک است و برخی ممکن است برای معاملات روز بسیار بزرگ به نظر برسند).

لطفاً توجه داشته باشید که یک موقعیت کامل به معنای استفاده از تمام سرمایه برای تجارت معین نیست. شما می توانید جزئیات مربوط به افکار ما در مورد ساختار نمونه کارها را در بخش اصلی بینش در وب سایت ما پیدا کنید.

به عنوان یک یادآوری - "قیمت هدف اولیه" دقیقاً به معنای آن است - "اولیه". این یک سطح قیمت نیست که در آن موقعیت های بسته شدن را پیشنهاد می کنیم. اگر این مورد شود (همانطور که در تجارت قبلی انجام شد) ، ما به این سطوح به عنوان سطح سفارشات خروج (دقیقاً همانطور که قبلاً انجام داده ایم) اشاره خواهیم کرد. با این حال ، سطح از دست دادن به طور طبیعی "اولیه" نیست ، بلکه چیزی است که به نظر ما ممکن است به عنوان یک سفارش وارد شود.

از آنجا که همگام سازی قیمت های هدف و سطح از دست دادن برای همه ETF ها و ETN ها با بازارهای اصلی که ما این سطوح را برای آن (سهام طلا ، نقره و معدن-GDX ETF) فراهم می کنیم ، غیرممکن است ، سطح از دست دادن و قیمت های هدفبرای سایر ETN ها و ETF (در میان موارد دیگر: UGL ، GLL ، AGQ ، ZSL ، NUGT ، گرد و غبار ، JNUG ، JDST) به عنوان مکمل ارائه می شود و نه به عنوان "نهایی". این بدان معنی است که اگر یک توقف یا سطح هدف برای هر یک از "سازهای اضافی" (به عنوان مثال GLL) حاصل شود ، اما برای "ابزار اصلی" (طلا در این مورد) نیست ، ما موقعیت ها را در هر دو طلا مشاهده خواهیم کردو GLL هنوز هم باز است و از بین رفتن GLL باید پایین تر منتقل شود. از طرف دیگر ، اگر طلا به سطح توقف از دست بدهد اما GLL این کار را نمی کند ، ما هر دو موقعیت (در طلا و GLL) را بسته خواهیم کرد. به عبارت دیگر ، از آنجا که نمی توان 100 ٪ اطمینان داشت که هر ابزار مرتبط با ابزار اصلی به یک سطح معین منتقل می شود ، ما نمی توانیم سطحی را ارائه دهیم که الزام آور باشد. سطحی که ما ارائه می دهیم بهترین تخمین ما از سطحی است که با سطح موجود در دارایی های زیرین مطابقت خواهد داشت ، اما این دارایی های اساسی خواهد بود که باید در مورد علائم اشاره به بستن یک موقعیت معین یا نگه داشتن آن ، روی آنها تمرکز کنید. باز کن. ما ممکن است سطوح موجود در "ابزارهای اضافی" را بدون تنظیم سطوح در "ابزارهای اصلی" تنظیم کنیم ، این بدان معنی است که ما تخمین خود را از این سطوح بهبود بخشیده ایم ، نه این که چشم انداز خود را نسبت به بازارها تغییر داده ایم. ما در حال حاضر در حال کار بر روی ابزاری هستیم که روزانه این سطح را برای محبوب ترین ETF ها ، ETN ها و سهام معدن شخصی به روز می کند.

راه های مورد نظر ما برای سرمایه گذاری و تجارت طلا به همراه استدلال را می توان در بخش نحوه خرید طلا یافت. علاوه بر این ، ETF ها و ETN های مورد نظر ما را می توان در رتبه بندی ETF طلا و نقره ما یافت.

به عنوان یک یادآوری ، هشدارهای تجارت طلا و نقره قبل یا در هر روز معاملاتی ارسال می شوند (معمولاً آنها را قبل از زنگ افتتاحیه ارسال می کنیم ، اما ما قول نمی دهیم که هر روز این کار را انجام دهیم). اگر چیزی فوری باشد ، ما قبل از ارسال اصلی ، هشدار کوچک دیگری را برای شما ارسال خواهیم کرد.

Przemyslaw K. Radomski ، بنیانگذار CFA ، سردبیر

آیا از مقاله لذت بردید؟آن را با دیگران به اشتراک بگذارید!