در اینجا آمده است که Robinhood چگونه در معاملات مشتری رکورددار پول نقد است - علیرغم اینکه آن را رایگان می کند

برنامه سرمایه گذاری Robinhood در این تصویر عکس در 24 ژوئن 2020 در واشنگتن دی سی در تلفن هوشمند مشاهده می شود.

با هجوم سرمایه گذاران جدید به بازار سهام در طول همه گیری، رابین هود بیش از هر زمان دیگری در معاملات مشتریان پول به دست می آورد.

بر اساس گزارش اخیر کمیسیون نظارتی کمیسیون بورس و اوراق بهادار، علیرغم عدم دریافت هزینه از مشتریان برای تجارت، استارت آپ سیلیکون ولی در سه ماهه دوم 180 میلیون دلار کاهش داد که تقریباً دو برابر سه ماهه قبل است. اکثر این کل از معاملات اختیار معامله به دست آمد.

اخبار مربوط به سرمایه گذاری

Robinhood، و بقیه صنعت کارگزاری آنلاین، به جای کمیسیون به آنچه به عنوان پرداخت برای جریان سفارش شناخته می شود، به عنوان موتور سود خود متکی هستند. پیشگام «تجارت رایگان»، مدل کسب وکار رابینهود به پرداخت های پس پایه وابسته است، زیرا سایر کارگزاران جریان های درآمد دیگری ایجاد کرده اند و اخیراً کمیسیون ها را کاهش داده اند. به لطف تغییر اخیر در قوانین SEC، این کارگزاران اکنون ملزم به ارائه اطلاعات بیشتر در مورد نحوه انجام معاملات و میزان پولی هستند که برای شرکت ها به ارمغان می آورند.

پرداخت برای جریان سفارش یک روش رایج است اما اغلب به دلیل عدم شفافیت آن مورد انتقاد قرار می گیرد. این امر به ویژه پس از صفر شدن کارمزدها برای سود شرکت ها حیاتی شده است.

سازندگان بازار، مانند Citadel Securities یا Virtu، به کارگزاران الکترونیکی مانند Robinhood برای حق انجام معاملات مشتری پرداخت می کنند. سپس کارمزد کمی برای سهامی که مسیریابی می شود به کارگزار پرداخت می شود که وقتی مشتریان به اندازه امسال فعالانه معامله می کنند، می تواند به میلیون ها نفر اضافه شود.

یکی از سخنگویان رابینهود به CNBC گفت: "همه بازارسازانی که با آنها رابطه داریم به ما یکسان پرداخت می کنند. ما با تعدادی از سازندگان بازار در تلاش برای بهینه سازی سرعت و کیفیت اجرا روابط داریم."

بر اساس افشای اطلاعات و تجزیه و تحلیل شرکت توسط Piper Sandler، گزارش های نظارتی امسال افزایش قابل توجهی در پرداخت برای جریان سفارش در سه ماهه دوم نشان داد.

طبق اسناد، رابینهود بالاترین نرخ را برای معاملات سهام به خود اختصاص می دهد که 17 سنت به ازای هر صد سهم است. چارلز شواب، در مقایسه، 11 سنت به ازای هر صد سهم سود می برد. برای معاملات گزینه ها، اختلاف حتی بیشتر است.

TD Ameritrade و Robinhood بیشترین گزینه را با 58 سنت ساخته اند. Schwab و تجارت الکترونیکی به ترتیب 37 سنت و 46 سنت ایجاد می کنند. براساس افشای افشای ، Robinhood بیشترین افزایش سه ماهه در هر چهارم از هر شرکت کارگزاری را داشت که جریان سفارش تقریباً دو برابر می شود.

پرداخت برای جریان سفارش به طور معمول بر اساس هر سهم پرداخت می شود. با این حال ، Robinhood نرخ ثابت در هر گسترش را دریافت می کند که بالاتر از نرخ متوسط است که سایر کارگزاران اصلی دریافت می کنند.

رقبای آن همچنین امسال از افزایش درآمد در مورد درآمد جریان خبر دادند.

در تجارت الکترونیکی ، درآمد جریان سفارش در سه ماهه دوم به 110 میلیون دلار افزایش یافت و براساس پرونده سه ماهه خود ، در سه ماهه قابل مقایسه سال گذشته از 80 میلیون دلار افزایش یافت. TD Ameritrade 324 میلیون دلار برای درآمد جریان گزارش داد که در سال گذشته تقریباً 200 میلیون دلار افزایش یافته است. درآمد جریان سفارش TD Ameritrade حدود 20 ٪ در کل درآمد سه ماهه دوم آن 1. 59 میلیارد دلار کمک کرده است.

رونق به ترتیب جریان همزمان با فعالیت معاملات خرده فروشی و حساب های مشتری جدید در صنعت است. به گفته این شرکت ، Robinhood محبوبیت خود را به اضافه کرد و فقط 3 میلیون مشتری در سال جاری اضافه کرد.

دیوین رایان گفت: "این طوفان مناسبی برای تجارت خرده فروشی با نوسانات بود که ما در اوایل همه گیر شاهد آن بودیم ، کار از محیط خانه که بسیاری از افراد را به بازار سوق می دهد زیرا استفاده کلی آنلاین به طور قابل توجهی افزایش یافته است."

'تضاد منافع'

گزینه های معاملاتی برای این شرکت ها بسیار پر سود تر از یک تجارت سهام ساده است.

از آنجا که گزینه ها به طور مکرر معامله می شوند ، بین پیشنهاد گسترش بیشتری وجود دارد ، یا قیمت خریداران مایل به پرداخت آن هستند ، و Ask یا قیمت فروشندگان می خواهند. ولزی گفت کارگزاران خرده فروشی "بدون شک" مشتریان را به سمت معاملات سوق می دهند زیرا این افراد روز پرداخت بزرگتر را ارائه می دهند.

ولزی گفت: "این یک تضاد بزرگ منافع برای این سیستم عامل های تجاری رایگان است.""ارگ ها ، معامله گران فعال جهان ، می دانند که Robinhood معامله گران بسیار ناخوشایند تری دارد ، بنابراین آنها می توانند برای آنها درآمد کسب کنند."

این معاملات پیچیده به مشتریان امکان خرید یا فروش اوراق بهادار را با قیمت های از پیش تعیین شده می دهد. این فرایند به طور معمول توسط معامله گران حرفه ای مانند صندوق های تامینی استفاده می شود. این تکنیک سوداگرانه تر است - این امکان را به مشتریان می دهد تا از اهرم استفاده کنند و بنابراین صعود بیشتری دارند. اما همچنین می تواند ضررهای نزولی بیشتری ایجاد کند.

Robinhood بیش از 111 میلیون دلار ، از 180 میلیون دلار در کل ، از معاملات گزینه های موجود در سه ماهه دوم درآمد ، اما اخیراً در پی مرگ مشتری در تابستان امسال ، دسترسی مشتریان را برای ارائه گزینه های خود دشوارتر کرده است. الکس کیرنس ، مشتری 20 ساله Robinhood ، در اثر خودکشی درگذشت و در یادداشتی به خانواده اش ، آنچه را که به اشتباه فکر می کرد 730،000 دلار ضرر از گزینه های معاملاتی در سکوی معاملاتی است ، ذکر کرد.

"من فکر می کنم آنها باید یک برچسب هشدار دهنده سیگار را بر روی Robinhood قرار دهند ، زیرا این امر می تواند برای سلامت مالی شما خطرناک باشد. هرچه بیشتر تجارت کنید. هر مطالعه روی سیاره زمین نشان داده است که معامله گران روز که پیشرفته نیستند ، درآمد کسب نمی کنند. آنها بازی می کنند. آنها پس از هر تجارت ، کنفت را پرتاب می کنند ، آن را "رایگان" می کنند اما در نهایت این یک بازی بازنده است. "

Robinhood گفت اکثر مشتریان آن "معامله گران روز" نیستند.

این شرکت حداقل با یک متریک دیگر از رقبای خود پیشی می گیرد. این استارت آپ اعلام کرد که در ماه ژوئن 4. 3 میلیون معاملات روزانه درآمدهای روزانه داشته است ، یا معامله هایی که کمیسیون یا هزینه ایجاد کرده است ، بیش از تجارت الکترونیکی رقیب و چارلز شواب در ترکیب. از آنجا که این یک شرکت خصوصی است ، Robinhood نیازی به افشای کل سه ماهه نیست ، اما گفت که تجارت در سه ماهه دوم بیش از دو برابر در مقایسه با سه ماه قبل. هر سه روز برتر آن ، بر اساس حجم معاملات ، در ژوئن سال 2020 اتفاق افتاد

پیشگام تداخل صفر از پایان دور بودجه خبر داد که ارزش خود را به 8. 6 میلیارد دلار در اوایل سال جاری سوق داد. Robinhood همچنین از خدمات اشتراک طلای خود درآمد کسب می کند. با این حال ، این شرکت از اظهار نظر خودداری کرد که آیا هنوز سودآور است.

بهترین اعدام؟

یکی دیگر از جنبه های شناخته شده تجارت صفر مربوط به اجرای یک تجارت معین است.

پیش از این ، هنگامی که کارگزاران برای هر تجارت کمیسیون ها را پرداخت می کردند ، آنها اغلب قول می دادند بهترین اجرای ممکن را داشته باشند ، به این معنی که آنها زمان را در اولویت قرار می دهند و بنابراین قیمت یک امنیت را به اشتراک می گذارند. با تبدیل شدن به کمیسیون های صفر ، کارگزاران اکنون به ارزانترین گزینه برای اجرای تجارت می روند.

استیو سندرز ، معاون اجرایی کارگزاران تعاملی در بازاریابی و توسعه محصول ، گفت که گزینه صفر برای تصویب آن-معروف به IBKR Lite-ممکن است در مقایسه با پرداخت مشتریان IBKR Pro بهترین اجرای قیمت را بدست نیاورد.

"اگر این IBKR Lite با کمیسیون های صفر باشد ، ما کاری را انجام می دهیم که سایر کارگزاران انجام می دهند ، ما آنها را مانند همه افراد به یک بازار ساز می فرستیم و برای جریان سفارش پرداخت می شود که باز می گردد و ممکن است شما به اندازه یک اجرای خوب نباشید."گفت"اگر IBKR PRO آن باشد ، اجرای بهتری خواهید داشت."

Robinhood گفت سیستم مسیریابی آن به طور خودکار سفارشاتی را به سازنده بازار ارسال می کند که به احتمال زیاد بر اساس عملکرد تاریخی بهترین اجرای را انجام می دهد.