راهنمای سرمایه گذار برای اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده

بعد از اینکه تصمیم به سرمایه گذاری در اوراق قرضه گرفتید ، باید تصمیم بگیرید که چه نوع سرمایه گذاری اوراق قرضه برای شما مناسب است. بیشتر مردم آن را درک نمی کنند ، اما بازار اوراق بهادار گزینه های بیشتری را نسبت به بازار سهام به سرمایه گذاران ارائه می دهد.

بسته به اهداف خود ، وضعیت مالیاتی و تحمل ریسک خود ، می توانید از اوراق بهادار شهرداری ، دولت ، شرکت ها ، تحت حمایت وام یا دارایی و اوراق قرضه بین المللی انتخاب کنید. در هر بخش گسترده بازار اوراق بهادار ، اوراق بهادار با صادرکنندگان مختلف ، رتبه بندی اعتباری ، نرخ کوپن ، سررسید ، بازده و سایر ویژگی ها پیدا خواهید کرد. هرکدام تعادل خطر و پاداش خود را ارائه می دهند.

از این بخش برای روشن شدن تفاوت بین گزینه های سرمایه گذاری اوراق قرضه خود استفاده کنید:

• در مورد "راهنماهای سرمایه گذار" جامع به انواع مختلف اوراق قرضه ، از انواع مختلف اوراق قرضه یاد بگیرید
• دانش خود را با تحقیقات و مقالات صنعت متمرکز بر محصول تکمیل کنید
• درباره صندوق های اوراق قرضه بیشتر بدانید

برای خرید راهنماهای سرمایه گذار در قالب دیجیتال به عنوان مجوز سایت ، لطفاً به آدرس زیر مراجعه کنید: www.sifma. org/store.

نقش اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده در یک سبد سرمایه گذاری

مزیت اصلی اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده ، ایمنی است. هیچ سرمایه گذاری دیگری به عنوان ضمانتی قوی ندارد که به موقع سود و مدیر پرداخت شود. از آنجا که این پرداخت ها قابل پیش بینی است ، بسیاری از افراد برای حفظ و افزایش سرمایه خود و دریافت یک جریان درآمد قابل اعتماد روی آنها سرمایه گذاری می کنند.

فواید پیش بینی با این واقعیت افزایش می یابد که خزانه ها به طور کلی مقررات "تماس" ندارند. در حقیقت ، خزانه داری ایالات متحده از سال 1985 اوراق بهادار "قابل تماس" صادر نکرده است. مفاد تماس ، مشترک در اوراق شهرداری و شرکت ها ، به صادرکننده اجازه می دهد قبل از سررسید برنامه ریزی شده ، اوراق را به طور کامل پرداخت کند. این امر به ویژه هنگامی که نرخ بهره کاهش می یابد اتفاق می افتد ، به عنوان یک صادرکننده بدهی خود را برای به دست آوردن نرخ سود غالب پایین تر می کند. وقتی این اتفاق بیفتد ، سرمایه گذار مجبور می شود مبلغ بیشتری را برای کسب همان نرخ بهره بپردازد. اگر شما خزانه داری دارید که هیچ مقرراتی در تماس ندارند ، دقیقاً می دانید جریان درآمد شما چه مدت دوام خواهد داشت.

یکی دیگر از مزایای خزانه ها این است که آنها با طیف گسترده ای از تاریخ بلوغ در دسترس هستند. این به یک سرمایه گذار اجازه می دهد تا یک نمونه کارها را به افق زمانی خاص بسازد.

از آنجایی که بسیاری آنها را امن ترین سرمایه گذاری های موجود می دانند، اوراق بهادار خزانه داری نسبت به سایر سرمایه گذاری های با درآمد ثابت مشمول مالیات، نرخ های بهره کمتری پرداخت می کنند. بسیاری از سرمایه گذاران این را به عنوان یک معامله برای امنیت می پذیرند. در یک پرتفوی متنوع، اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده معمولاً نشان دهنده پولی است که سرمایه گذاران می خواهند از ریسک محافظت کنند.

مزیت اضافه خزانه داری این است که پرداخت های بهره آن ها عموماً از مالیات بر درآمد ایالتی و محلی (اما نه مالیات فدرال) معاف است. این امر باعث افزایش مزایای پس از مالیات این سرمایه گذاری ها می شود. سرمایه گذاران در ایالت های دارای مالیات بالا باید توجه ویژه ای به این مزیت داشته باشند.

یکی دیگر از ویژگی های مهم بازار خزانه داری ایالات متحده، نقدینگی بالای آن است، به این معنی که خرید و فروش اوراق خزانه آسان است. از آنجایی که آنها به طور مکرر در حجم زیادی معامله می کنند، اسپرد بین چیزی که یک فروشنده حاضر است بپردازد و چیزی که یک فروشنده حاضر است به آن بفروشد کمتر از سایر اوراق بهادار است. هزینه های مبادلات تجاری کمتر و کشف قیمت کارآمدتر (تعیین بهترین قیمت ممکن برای خریداران و فروشندگان) از چنین نقدینگی زیادی در بازار خزانه داری ایالات متحده ناشی می شود که در نهایت به سرمایه گذاران منفرد منتقل می شود.

اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده چیست؟

اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده تعهدات بدهی دولت فدرال ایالات متحده است: هنگامی که شما اوراق بهادار خزانه داری 1 خریداری می کنید، برای مدت زمان مشخصی به دولت وام می دهید. در اشکال مختلف مانند اسناد خزانه، اسناد خزانه، اوراق قرضه خزانه، اوراق با نرخ شناور (FRN) و اوراق بهادار محافظت شده از تورم خزانه (TIPS) این اوراق معمولاً به عنوان «خزانه داری» نامیده می شوند.

از آنجایی که تعهدات بدهی فدرال توسط "ایمان و اعتبار کامل" دولت و در نتیجه توانایی آن در افزایش درآمدهای مالیاتی و چاپ ارز پشتیبانی می شود، اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده به طور گسترده ای امن ترین سرمایه گذاری در نظر گرفته می شود. آنها در بازار به عنوان "ریسک اعتباری" در نظر گرفته می شوند، به این معنی که به احتمال زیاد سود و اصل شما به طور کامل و به موقع پرداخت می شود.

خزانه داری ها معمولاً نرخ های بهره پایین تری نسبت به سایر اوراق بهادار بدهی پرمعامله و پرریسک تر مانند اوراق قرضه شرکتی ارائه می دهند. به یاد داشته باشید: به عنوان یک قاعده کلی، سرمایه گذاری های مطمئن تر بازده کمتری را ارائه می دهند. برعکس، سرمایه گذاری هایی که ریسک بالاتری دارند، بازده بالقوه بالاتری را ارائه می کنند (اما این ریسک بالاتر احتمال ضرر بیشتری را نیز به همراه دارد).

مجموع اوراق بهادار قابل فروش خزانه داری ایالات متحده، یعنی اوراق بهادار خزانه داری که در بازار آزاد معامله می شوند، با 13. 9 تریلیون دلار اسکناس، اسکناس، اوراق قرضه، FRN و TIPS تا 31 دسامبر 2016 بسیار زیاد است. بازار خزانه داری یکی از این اوراق است. نقدشوندگی ترین بازارهای بدهی جهان، به این معنی که قیمت گذاری، اجرا و تسویه معامله در آن بسیار کارآمد است.

متوسط حجم معاملات روزانه اوراق خزانه داری قابل بازار در سال 2016 514. 22 میلیارد دلار بود. به دلیل ریسک پایین نکول و سطح نقدینگی نسبتاً بالا، اوراق خزانه در بین همه انواع سرمایه گذاران محبوب هستند. تا پایان سال 2016، فدرال رزرو ایالات متحده تخمین زد که 8. 8٪ از اسکناس ها، اسکناس ها و اوراق قرضه توسط افراد، 15. 1٪ توسط بانک ها و صندوق های مشترک، 14. 5٪ توسط صندوق های بازنشستگی دولتی و خصوصی، 38. 2٪ توسط سرمایه گذاران خارجی، 4. 5٪ توسط سرمایه گذاران خارجی نگهداری می شود.٪ توسط دولت های ایالتی و محلی و 18. 9٪ توسط سرمایه گذاران دیگر.

این راهنما در درجه اول بر اوراق بهادار قابل فروش خزانه داری ایالات متحده متمرکز است که در بازار آزاد معامله می شوند. طبقات دیگری از بدهی های خزانه داری وجود دارد که به عنوان اوراق بهادار غیرقابل فروش شناخته می شوند، مانند اوراق قرضه پس انداز ایالات متحده، که می توانند از دولت خریداری و بازخرید شوند، اما در بازار آزاد قابل انتقال نیستند.

درباره قبوض، یادداشت ها و اوراق قرضه

هنگام خرید اسکناس، اسکناس یا اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده، در واقع گواهی دریافت نمی کنید. سرمایه گذاری شما در یک سیستم ثبت حسابی از حساب ها که یک رسید و صورت های دوره ای ایجاد می کند ردیابی می شود. سرمایه گذاران باید تفاوت میان اسناد خزانه، اسناد و اوراق قرضه را درک کنند.

اسناد خزانه همانطور که جدول "اوراق بهادار خزانه در یک نگاه" نشان می دهد، ابزارهای کوتاه مدتی هستند که سررسید آنها بیش از یک سال نیست. آنها نیازهای سرمایه گذاری مشابه وجوه بازار پول و حساب های پس انداز را برآورده می کنند. آنها می توانند مکانی برای "نگهداری" پولی باشند که سرمایه گذار ممکن است به آن نیاز داشته باشد تا بتواند به سرعت به آن دسترسی داشته باشد، برای مثال در مواقع اضطراری. بازار اسناد خزانه داری نقدینگی بالایی دارد. سرمایه گذاران می توانند به سرعت صورت حساب ها را از طریق یک کارگزار یا بانک به پول نقد تبدیل کنند. اسناد خزانه داری مانند اوراق قرضه کوپن صفر عمل می کنند که سود دوره ای را پرداخت نمی کنند. سرمایه گذاران صورتحساب ها را با تخفیف از ارزش اسمی یا اسمی خریداری می کنند و پس از سررسید صورت حساب، مبلغ کامل را دریافت می کنند. به عنوان مثال، یک فرد می تواند یک صورتحساب 26 هفته ای بخرد که 1000 دلار کامل را در سررسید به مبلغ 970. 28 دلار در زمان خرید بپردازد، که عملاً بازدهی سالانه 6. 28٪ از سرمایه گذاری را به دست می آورد.

یادداشت های خزانه داری سرمایه گذاری های واسطه ای و بلند مدت است که به طور معمول در سررسید دو ، سه ، پنج ، هفت و 10 سال صادر می شود. اینها به طور معمول برای هزینه های خاص آینده مانند شهریه کالج خریداری می شوند یا برای تولید جریان نقدی در هنگام بازنشستگی استفاده می شوند. بهره به طور نیمه سالانه پرداخت می شود.

اوراق قرضه خزانه داری بیش از 10 سال را پوشش می دهد و در حال حاضر در بلوغ 30 سال صادر می شود. بهره نیز به صورت نیمه سالانه پرداخت می شود.

چرا در اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده سرمایه گذاری می کنید؟

افراد می توانند در طیف گسترده ای از اوراق قرضه مانند اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده سرمایه گذاری کنند. یک متخصص مالی می تواند با در نظر گرفتن اهداف سرمایه گذاری ، نیازهای درآمد و تحمل ریسک ، گزینه های موجود را توضیح دهد.

سرمایه گذاران به دلایل مختلف خزانه ها را خریداری می کنند:

• کیفیت اعتباراز آنجا که خطر پیش فرض آنها بسیار کم است ، سرمایه گذاران فردی برای حفظ سرمایه خود هنگام دریافت جریان درآمد قابل اعتماد ، خزانه ها را خریداری می کنند. در حالی که اوراق بهادار خزانه داری نرخ بهره کمی پایین تر از سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت پرداخت می کنند ، بسیاری از سرمایه گذاران در ازای یک سرمایه گذاری امن تر ، نرخ های کمتری را می پذیرند. در یک سبد متنوع ، اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده معمولاً پولی را نشان می دهد که سرمایه گذاران می خواهند از ریسک محافظت کنند.
• پیش بینیخزانه های امروز مقررات تماس ندارند. مقررات تماس ، مشترک در اوراق قرضه شهرداری و شرکتی ، به صادرکننده اجازه می دهد قبل از سررسید برنامه ریزی شده ، اوراق قرضه را بازپرداخت کند. این ریسک بازپرداخت در هنگام کاهش نرخ بهره به احتمال زیاد بیشتر است ، زیرا یک صادرکننده بدهی خود را برای به دست آوردن نرخ بهره حاکم پایین تر بازپرداخت می کند. وقتی این اتفاق بیفتد ، دارنده آن اوراق مجبور به سرمایه گذاری مجدد آن درآمد با نرخ بهره پایین تر است و بنابراین جریان درآمد کمتری دریافت می کند. از آنجا که خزانه ها هیچ مقررات تماس ندارند ، دقیقاً می دانید جریان درآمد شما چه مدت طول خواهد کشید. خزانه داری ایالات متحده از سال 1985 اوراق بهادار قابل تماس صادر نکرده است.
• طیف گسترده ای از سررسید. یکی دیگر از ویژگی های خزانه داری که برای سرمایه گذاران جذاب است این است که آنها با طیف گسترده ای از تاریخ بلوغ در دسترس هستند و به یک سرمایه گذار امکان می دهد یک نمونه کارها را برای دیدار با افق زمانی خاص بسازد.
• وضعیت مالیاتیپرداخت سود خزانه داری از مالیات بر درآمد ایالتی و محلی معاف است (اما نه از مالیات های فدرال).

Sifma مشاوره مالیاتی ارائه نمی دهد ، و موارد فوق در نظر گرفته نشده است که جایگزینی برای مشاوره با یک متخصص مالیاتی باشد که ویژگی های اوراق و شرایط مالیاتی شما را می داند. یک متخصص مالیاتی می تواند به توضیح پیامدهای مالیاتی سرمایه گذاری در خزانه ها و سایر اوراق بهادار کمک کند.

• سهولت نسبی خرید و فروش. بازار خزانه داری ایالات متحده از نقدینگی بالایی برخوردار است ، بنابراین خزانه داری به طور کلی خرید و فروش آسان است. نقدینگی بیشتر می تواند هزینه های معاملات تجاری را کاهش داده و کشف کارآمدتر قیمت بین خریداران و فروشندگان را امکان پذیر کند.

درک ریسک و اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده

اگرچه خزانه ها ریسک اعتباری بسیار کمی دارند ، اما تحت تأثیر انواع دیگر ریسک قرار می گیرند-عمدتا ریسک نرخ بهره و ریسک تورم. در حالی که سرمایه گذاران به طور موثری برای دریافت بهره و پرداخت های اصلی همانطور که وعده داده شده تضمین می شود ، ارزش اساسی اوراق بهادار ممکن است بسته به نرخ بهره غالب باشد.

مانند همه اوراق بهادار با درآمد ثابت ، در صورت افزایش نرخ بهره پس از صدور امنیت خزانه داری ایالات متحده ، ارزش آن کاهش می یابد ، زیرا اوراق قرضه جدید وارد بازار نرخ بهره بالاتری را می پردازند. به همین ترتیب ، اگر نرخ بهره سقوط کند ، ارزش اوراق قرضه با درآمد بالاتر در مقایسه با موضوعات جدید افزایش می یابد.

سرمایه گذاران غالباً از اینكه اوراق قرضه خود را به بلوغ نگه دارند ، از عدم توجه به تغییرات موقت در ارزش بازار اوراق قرضه خود راضی هستند.

برخی از سرمایه گذاران دارایی اوراق قرضه خود را برای به حداقل رساندن تأثیر خطرات نرخ بهره و تنظیم نمونه کارها خود بر اساس فرصت های بازار ایجاد می کنند. نمونه ای از این رویکرد تکنیکی به نام نردبان است که یک نمونه کارها را به گونه ای ساخت و اوراق بهادار در فواصل منظم بالغ می شود و به سرمایه گذار این امکان را می دهد تا سرمایه گذاری های جدید را با پول نقد موجود از اوراق بهادار بلوغ انجام دهد.

در صورت افزایش تورم ، که ارزش دلار ایالات متحده را کاهش می دهد ، ارزش نسبی اوراق بهادار بدهی دلار آمریکا نیز کاهش می یابد. برای کمک به سرمایه گذاران در مقابله با ریسک تورم ، خزانه داری ایالات متحده نت ها و اوراق قرضه ای به نام اوراق بهادار محافظت شده از تورم خزانه داری (نکات) و اوراق بهادار پس انداز با تورم را به نام اوراق قرضه ایجاد کرده است. اصلی نکات با تورم افزایش می یابد و با کاهش تورم کاهش می یابد ، همانطور که توسط شاخص قیمت مصرف کننده اندازه گیری می شود. هنگامی که یک نکات بالغ می شود ، به شما اصلی تنظیم شده یا اصلی اصلی پرداخت می شود ، هر کدام از اصلی ترین ها بیشتر باشد. به نکات ، نوارها ، FRN ها و

اوراق بهادار پس انداز ایالات متحده ، در صفحه 10 ، برای اطلاعات بیشتر.

در مورد صورتحساب ، یادداشت ها و اوراق بهادار خزانه داری

مانند بسیاری از سرمایه گذاری های اوراق بهادار دیگر ، هنگام خرید صورتحساب خزانه داری ، یادداشت یا اوراق قرضه ، در واقع گواهی فیزیکی دریافت نخواهید کرد. سرمایه گذاری شما در یک سیستم حساب های الکترونیکی و ورود به سیستم ردیابی می شود که صورتهای دریافتی و دوره ای را ایجاد می کند. سرمایه گذاران باید تفاوت های صورتحساب ، یادداشت ها و اوراق قرضه را درک کنند:

• صورتحساب خزانه داری ، همانطور که جدول اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده در صفحه 8 نشان می دهد ، ابزارهای کوتاه مدت با سررسید بیش از یک سال است. آنها یک سرمایه گذاری را به طور مشابه با صندوق بازار پول یا حساب پس انداز پر می کنند. سرمایه گذاری صورتحساب خزانه داری می تواند مکانی برای "نگه داشتن" پول باشد که یک سرمایه گذار ممکن است بتواند به سرعت بتواند به سرعت به آن دسترسی پیدا کند ، به عنوان مثال در صورت اضطراری. بازار قبض خزانه بسیار مایع است. سرمایه گذاران می توانند به سرعت صورتحساب را از طریق کارگزار یا بانک تبدیل کنند. صورتحساب خزانه داری مانند اوراق قرضه صفر عملکردی دارد که پرداخت های دوره ای را پرداخت نمی کنند. سرمایه گذاران صورتحساب خزانه داری را با تخفیف از PAR یا ارزش اسمی خریداری می کنند و پس از بالغ شدن صورتحساب ، مبلغ کامل را دریافت می کنند.

به عنوان مثال ، یک فرد می تواند یک لایحه 13 هفته ای را خریداری کند که در زمان خرید ، 1000 دلار کامل با سررسید را با 997. 00 دلار بپردازد ، و به طور موثری بازده سالانه 1. 21 ٪ سرمایه گذاری را بدست آورد.

• یادداشت های خزانه داری سرمایه گذاری های واسطه ای و بلند مدت است که به طور معمول در سررسید دو ، سه ، پنج ، هفت و 10 سال صادر می شود. بهره به طور نیمه سالانه پرداخت می شود.
• اوراق قرضه خزانه داری بیش از 10 سال را پوشش می دهد و در حال حاضر در بلوغ 30 سال با بهره وری که به صورت نیمه سالانه پرداخت می شود ، صادر می شود.

درباره نکات ، نوارها ، FRN ها و اوراق بهادار پس انداز ایالات متحده

اشکال دیگر اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده برای سرمایه گذاران انفرادی نکات ، نوارها ، FRNS و اوراق بهادار پس انداز ایالات متحده است:

اوراق بهادار محافظت شده از تورم خزانه داری (نکات)

در سال 1997 ، خزانه داری ایالات متحده یادداشت ها و اوراق قرضه را به شکل جدیدی معرفی کرد که برای محافظت از سرمایه گذار در برابر اثرات تورم طراحی شده است. این اوراق بهادار با تورم به عنوان اوراق بهادار محافظت شده از تورم خزانه داری یا "نکات" شناخته می شوند. با استفاده از شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) به عنوان راهنما ، ارزش اصلی تنظیم می شود تا تأثیرات تورم را منعکس کند. نرخ ثابت بهره به طور نیمه سالانه در این اصل تنظیم شده پرداخت می شود. در هنگام بلوغ ، اگر تورم ارزش اصلی را افزایش دهد ، سرمایه گذار مبلغ بالاتر و تعدیل شده را پس می گیرد. اگر کاهش ارزش ارزش را کاهش داده باشد ، با این وجود سرمایه گذار مبلغ اصلی امنیت را دریافت می کند.

در اینجا نمونه ای از نحوه عملکرد اوراق بهادار با تورم وجود دارد:

• بیایید بگوییم که شما در ماه ژانویه در یک یادداشت جدید 10 ساله تورم سرمایه گذاری کرده اید. این یادداشت 3. 00 ٪ سود سالانه به صورت نیمه سالانه پرداخت می کند.
• در اواسط سال ، CPI نشان می دهد که تورم در شش ماه اول 1. 00 ٪ بوده است. اصلی شما به سمت بالا به 1،010 دلار (1000 1010 101 ٪) تعدیل می شود و پرداخت بهره شما 15. 15 دلار خواهد بود (1،010 $ 3. 00 3. 00 ٪ ÷ 2 ، زیرا پرداخت سود به صورت نیمه سالانه انجام می شود).
• در پایان سال ، این شاخص نشان می دهد که تورم 3 ٪ بوده است که ارزش اصلی شما را به 1. 030 دلار می رساند. دومین پرداخت بهره شما 15. 45 دلار (1،030 x 3. 00 ٪ ÷ 2) خواهد بود.

به دلیل محافظت از تورم داخلی ، این اوراق بهادار معمولاً نرخ بهره کمتری نسبت به خزانه های ایالات متحده از سررسید مشابه بدون این محافظت ارائه می دهند.

* این یک نمونه ساده برای اهداف مصور است و لزوماً منعکس کننده شرایط فعلی بازار نیست.

معاملات جداگانه بهره ثبت شده و اوراق بهادار اصلی (نوارها)

سالهاست که شرکتهای اوراق بهادار با جدا کردن مؤلفه های اصلی و علاقه (یا کوپن) اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده ، فرآیندی به نام "سلب کوپن" ، محصولات ویژه ای را به سرمایه گذاران ارائه داده اند. در ابتدا ، اوراق بهادار محروم فقط از طریق برنامه های اختصاصی چند شرکت در دسترس بودند. با این حال ، از سال 1985 ، این روند از طریق برنامه جداگانه وزارت خزانه داری ایالات متحده از برنامه ثبت شده بهره و اوراق بهادار اصلی (STRIPS) تسهیل شده است. افرادی که تصمیم به سرمایه گذاری در نوارها می گیرند می خواهند در آینده یک پرداخت شناخته شده را در یک تاریخ خاص دریافت کنند.

مؤلفه های نوارهای-همچنین اوراق بهادار "صفر" یا "صفر" نامیده می شوند زیرا آنها هیچ گونه سود دوره ای را پرداخت نمی کنند-به عنوان اوراق بهادار فردی معامله می شوند. به عنوان مثال ، سلب پیوند با 20 سال به بلوغ ، 40 نوار کوپن (یکی برای هر پرداخت کوپن نیمه ساله) به علاوه یک نوار اصلی ایجاد می کند. پس از محرومیت از اوراق قرضه ، سرمایه گذاران می توانند هر یا تمام اجزای موجود را خریداری کنند.

یادداشت های نرخ شناور (FRN)

در ژانویه سال 2014 ، خزانه داری ایالات متحده صدور یادداشت های نرخ شناور (FRNS) را آغاز کرد ، که اوراق بهادار بدهی هستند که نرخ بهره را سه ماهه تا زمان بلوغ می پردازند. FRN ها برای مدت دو سال صادر می شوند. پرداخت سود FRN ها بر اساس نرخ تخفیف در حراج های قبض های خزانه 13 هفته تغییر می کنند.

قیمت FRN در حراج تعیین می شود و ممکن است با قیمتی بیشتر از ، کمتر از یا برابر با ارزش چهره آن خریداری شود. وقتی امنیت بالغ می شود ، به شما ارزش چهره آن پرداخت می شود. نرخ بهره FRN متفاوت است زیرا این مجموع نرخ شاخص و گسترش است. نرخ شاخص به بالاترین نرخ تخفیف پذیرفته شده از آخرین صورتحساب خزانه داری اخیر گره خورده است ، بنابراین هر هفته تغییر می کند. گسترش بالاترین حاشیه تخفیف پذیرفته شده در حراج که در آن FRN برای اولین بار ارائه می شود ، و برای کل زندگی FRN یکسان است.

دو روش برای پیشنهاد FRN وجود دارد: غیر رقابتی و رقابتی. پیشنهادات غیر رقابتی را می توان از طریق یک حساب کاربری در وب سایت TreasuryDirect دولت فدرال به آدرس www.treasurydirect. gov یا از طریق واسطه ای مانند یک بانک یا کارگزار قرار داد.

FRN ها هر ماه با مسائل اصلی در ژانویه ، آوریل ، ژوئیه و اکتبر به حراج گذاشته می شوند. بازگشایی ، هنگامی که مبالغ اضافی امنیتی که قبلاً صادر شده بود به حراج گذاشته می شود ، در ماه های دیگر ارائه می شود.

اوراق بهادار پس انداز ایالات متحده

اولین بار در سال 1935 معرفی شد ، وثیقه پس انداز یک بدهی است که مستقیماً توسط وزارت خزانه داری ایالات متحده صادر می شود. دو نوع اوراق بهادار پس انداز وجود دارد - سری EE و I. هر دو را می توان از طریق یک حساب در وب سایت TreasuryDirect به صورت آنلاین خریداری کرد.

از نظر تاریخی ، اوراق بهادار پس انداز از طریق موسسات مالی به صورت کاغذ خریداری می شود اما از ژانویه 2012 ، بیشتر اوراق پس انداز با فرمت الکترونیکی صادر می شود. با این حال ، من اوراق قرضه هنوز در قالب کاغذ موجود است ، اما فقط در هنگام خرید با بازپرداخت مالیات IRS تا 5000 دلار.

اوراق بهادار پس انداز با ارزش چهره خریداری می شود - به عنوان مثال یک اوراق پس انداز 100 دلار 100 دلار هزینه خواهد داشت - و سرمایه گذاران می توانند آنها را با افزایش پنی خریداری کنند ، از 25 دلار تا حداکثر 10،000 دلار در هر سال.

سرمایه گذاران در اوراق بهادار پس انداز نرخ بازده ثابت برای عمر اوراق بهادار دارند که می تواند تا 30 سال برگزار شود. معمولاً توسط سرمایه گذاران برای کمک به تأمین مالی آموزش کالج ، صرفه جویی در بازنشستگی یا به عنوان هدیه ای برای نشان دادن رویدادهای ویژه مانند فارغ التحصیلی یا تولد ویژه ، اوراق بهادار پس انداز پس از یک سال قابل بازخرید است. توجه به این نکته حائز اهمیت است که اگر اوراق بهادار پس انداز قبل از پنج سال صادر شود ، سه ماه گذشته سود پرداخت نمی شود.

سری EE و من اوراق بهادار پس انداز

تفاوت اصلی بین اوراق قرضه سری EE و یک سری من در این است که یک اوراق قرضه I دارای تعدیل تورم داخلی است و بر اساس ترکیبی از نرخ بازده ثابت و نرخ تورم که خزانه داری ایالات متحده دو بار در سال محاسبه می کند ، پرداخت می کند. بر اساس شاخص قیمت مصرف کننده.

درک قیمت و اطلاعات عملکرد

قیمت و عملکرد مفاهیم اساسی برای درک سرمایه گذاران اوراق بهادار است. اطلاعات فوق العاده ای در مورد قیمت ها و بازده خزانه ها در دسترس است. یک وب سایت مخصوصاً مفید برای اطلاعات به روز در مورد اوراق بهادار خزانه داری انواع و اقسام سایت خزانه داری دولت فدرال است.

همانطور که در ابتدا توضیح داده شد ، قیمت و عملکرد امنیت خزانه داری ایالات متحده مرتبط است. از زمانی که اوراق قرضه در ابتدا صادر می شود تا زمانی که بالغ شود ، قیمت آن در بازار بسته به شرایط خاص آن اوراق و همچنین شرایط عمومی بازار ، از جمله نرخ بهره غالب ، رتبه اعتباری اوراق و سایر عوامل نوسان خواهد داشت. به دلیل این نوسانات ، اگر قبل از بالغ شدن آن را بفروشید ، ممکن است مقدار یک اوراق بیشتر یا پایین تر از ارزش چهره اصلی آن باشد.

به طور کلی ، هنگامی که نرخ بهره کاهش می یابد ، قیمت اوراق قرضه نرخ سود ثابت بالا افزایش می یابد. معکوس همچنین صادق است: با افزایش نرخ بهره ، قیمت اوراق قرضه برجسته کاهش می یابد تا بازده آن اوراق قرضه را با منافع بالاتر که دارای موضوعات جدید است ، به وجود آورد.

خرید و فروش اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده

خزانه ها را می توان از طریق یک متخصص مالی ، یک بانک تجاری ، یک کارگزار آنلاین یا سایت TreasuryDirect خریداری و فروخت. آنها می توانند جدیدترین موضوعاتی را که در بازار ثانویه تجارت می کنند ، برای شما فراهم کنند.

سرمایه گذاران همچنین ممکن است به جای خرید اوراق بهادار فردی ، سرمایه گذاری در صندوق متقابل یا صندوق معامله شده مبادله (ETF) را که متخصص در خزانه ها هستند ، سرمایه گذاری کنند. برخی از وجوه سایر اوراق بهادار یا مشتقات با درآمد ثابت را به همراه خزانه داری نگه می دارند ، بنابراین سرمایه گذاران باید مطمئن باشند که سرمایه گذاری های مجاز و همچنین هرگونه هزینه یا هزینه های دیگر را درک می کنند.

اوراق قرضه پس انداز (همانطور که قبلا توضیح داده شد) بر خلاف سایر اوراق بهادار قابل فروش خزانه داری ایالات متحده که در این راهنما مورد بحث قرار گرفته اند، معامله نمی شوند. صاحبان اوراق پس انداز نمی توانند آن ها را دوباره بفروشند یا به فرد دیگری واگذار کنند. هنگام خرید یک اوراق قرضه پس انداز ایالات متحده به عنوان هدیه، گیرنده به عنوان تنها مالک اوراق ثبت می شود و در سقف خرید سالانه خریدار لحاظ نمی شود.

واژه نامه

مدخل کتاب. روشی برای ثبت و انتقال مالکیت اوراق بهادار به صورت الکترونیکی که نیاز به گواهی فیزیکی را بی نیاز می کند.

کوپن. ویژگی اوراق قرضه که نشان دهنده نرخ بهره (نرخ کوپن) است که پرداخت می کند و تاریخ پرداخت سود.

تخفیف. مقداری که ارزش اسمی (یا اسمی) اوراق بهادار از قیمت خرید آن بیشتر می شود.

صورت (یا Par یا Principal). مبلغ اصلی یک اوراق بهادار که بر روی اوراق ظاهر می شود.

علاقه. غرامت پرداختی یا پرداختی برای استفاده از دارایی ها، عموماً به صورت درصد درصد سالانه بیان می شود.

صادر کننده. واحد تجاری موظف به پرداخت اصل و بهره اوراق قرضه است.

نردبان. تکنیکی برای کاهش تاثیر ریسک نرخ بهره با ساختار پرتفوی با اوراق قرضه مختلف که در تاریخ های مختلف سررسید می شود.

نقدینگی (یا بازارپذیری). اندازه گیری سهولت و سرعت نسبی که با آن می توان اوراق بهادار را در بازار ثانویه خرید یا فروخت.

بلوغ. تاریخی که قرار است مبلغ اصلی یک اوراق بهادار بازپرداخت شود.

پار. چهره را ببینید.

اصلی. چهره را ببینید.

فروشگاه دوم. بازار خرید و فروش اوراق بهادار منتشر شده قبلی.

امنیت. وثیقه ای که صادرکننده اوراق قرضه (بدهکار) به سرمایه گذار (قرض دهنده) برای تضمین بازپرداخت وام تعهد کرده است.

بازده (یا بازده فعلی). نرخ بازده سالانه اوراق قرضه که از تقسیم نرخ بهره کوپن بر قیمت خرید (بازار) آن محاسبه می شود.

اوراق کوپن صفر. اوراق قرضه ای که سود دوره ای را قبل از سررسید انجام نمی دهد. درعوض، سرمایه گذار یک پرداخت دریافت می کند که شامل اصل و بهره است، در هنگام بازخرید (تماس یا سررسید).