چرخه تجارت چیست؟

این فرم فقط در پاسخ به سؤالات مربوط به این درس است. اگر در مورد حساب کارگزاران تعاملی خود سؤالی دارید ، لطفاً در اینجا با خدمات مشتری تماس بگیرید.

بیاموزید که چگونه نوسانات در مسیر رشد اقتصاد می تواند ثروت یک بخش را بر بخش دیگری به نفع خود کند. مراحل مختلف رشد و آنچه را که در طول هر اتفاق می افتد شناسایی کنید.

یادداشت های مطالعه:

مقدمه ای بر چرخه تجارت

هدف بسیاری از سرمایه گذاران این است که اوراق بهادار خود را به صورت خط یا بالاتر از شاخص اصلی معیار بورس سهام رشد دهند. تایمرهای بازار قصد دارند در صعود بورس سهام شرکت کنند و از آنجا که می توانند از روند نزولی خودداری کنند. دیگران سعی خواهند کرد با انتخاب سهام برتر از شاخص بازار گسترده بهتر عمل کنند. این بدان معناست که با داشتن سهام بهتر از حد متوسط وقتی بازار بالا می رود و اجتناب از کسانی که تحت تأثیر قرار می گیرند ، جلوگیری می کنند. با این حال ، زاویه سرمایه گذاری دیگری وجود دارد که اغلب در روند سرمایه گذاری در نظر گرفته می شود. سرمایه گذاران زرنگ تلاش می کنند طبق چرخه تجارت یا اقتصادی سرمایه گذاری کنند.

تصور می شود که برخی از شرکت ها در زمان های معینی از چرخه اقتصادی بهتر از سایرین عمل می کنند. این تصویر شش مرحله از چرخه تجارت را نشان می دهد. در حالی که ممکن است مراحل یک چرخه به راحتی روی کاغذ تعریف شود ، اقتصاددانان و تحلیلگران اغلب در مورد جایی که ما در هر لحظه از زمان هستیم ، مخالف هستند. دشوار است که بگوییم هر مرحله از چرخه چه مدت طول خواهد کشید و این سبک سرمایه گذاری را بسیار سخت تر خواهد کرد.

یک مثال بسیار ساده می تواند سرمایه گذاری در بانکها در هنگام افزایش نرخ بهره باشد. چرا؟خوب ، هنگامی که اقتصاد به سرعت در حال گسترش است ، بانک مرکزی با افزایش نرخ بهره (یا افزایش هزینه وام) با این فرض که احتمالاً رشد جدی ادامه خواهد یافت ، به سمت تورم بالقوه پیش بینی می شود. از آنجا که منحنی عملکرد بالاتر می رود و قیمت نسبی وام نسبت به هزینه وام گرفتن در کوتاه مدت افزایش می یابد ، بانک ها برای رشد درآمد از موقعیت خوبی برخوردار هستند. با توجه به این زمینه ، سرمایه گذاران در هنگام از بین رفتن رشد اقتصادی ، به نفع بانک ها و سایر شرکت ها در بخش مالی هستند. در این نمودار می توانید بخش هایی را مشاهده کنید که ممکن است بسته را نسبت به نمای چرخه اقتصادی فعلی سوق دهد.

یکی از مهمترین وظایف در اینجا ، شناسایی دقیق مکان ما در چرخه اقتصادی به منظور بهتر از یک معیار است. و در قسمت تلنگر ، آنچه به عنوان سهام دفاعی یا دارایی های پناهگاه امن شناخته می شود که تمایل دارند در زمان بحران خوب نگه دارند.

به عنوان مثال ، شرکت های آب و برق به دلیل پرداخت سود سهام بالا به سهامداران شناخته شده اند. سهام در چنین شرکتهایی تمایل دارند که وقتی نرخ بهره بازار در انتظار کاهش سیاست های پولی بانکهای مرکزی باشد ، به عنوان اقتصاد نشانه هایی از کند شدن را نشان می دهد. گفته می شود که سرمایه گذاران در مواجهه با کاهش سیاست های پولی ، "به بازده" می رسند.

چرخه تجارت

بیایید دوباره به چرخه تجارت نگاه کنیم و در مراحل مختلف قدم بزنیم.

گسترش - رشد اقتصادی به دنبال دوره ای از رشد کم یا حتی انقباض از سر گرفته می شود. گسترش می تواند به دنبال محرک دولت ، از طریق مالیات های پایین تر یا افزایش هزینه در پاسخ به دوره رشد آهسته اتفاق بیفتد. هنگامی که رشد کند می شود ، بانک مرکزی به طور معمول هزینه وام گرفتن را برای کاهش پرداخت بهره وام گیرندگان ، تشویق مشاغل و مصرف کنندگان به وام ، کاهش می دهد. در پاسخ ، به چنین محرک اقتصادی ، کارفرمایان با ایجاد ابتکارات توسعه تجارت ، کار بیشتری را انجام می دهند. افزایش سطح اشتغال باعث ایجاد اعتماد به نفس و هزینه های تجاری و مصرف کننده اضافی و افزایش فعالیت در بازار مسکن می شود. رشد اقتصادی مثبت می شود.

اوج - در حالی که می توان به راحتی یک دوره از رشد ضعیف پایدار را قبل از محرک مشاهده کرد ، اما تشخیص دقیق دقیقاً چه زمانی گسترش مسیر خود را می توان دشوارتر کرد. بیشتر اوقات ، اقتصاد با آب و هوا و جریان پیشرفت می کند. چندین شاخص اقتصادی ممکن است برای مدت زمان خوبی در همان جهت گسترش یابد ، قبل از اینکه برخی از آنها به طور موقت قبل از از سرگیری پیشرفت خود شروع به فروپاشی کنند. اوج واقعی فعالیت اغلب در آینه نمای عقب مشاهده می شود. انبساط ها می توانند برای چندین سال دوام داشته باشند. رشد در بازار کار منجر به کاهش چشمگیر نرخ بیکاری می شود. تمام اقدامات اعتماد به نفس سالم است و بازار سهام تمایل به ادامه تخفیف چشم انداز مثبت دارد. غالباً ، دلیل واحد در پشت علامت آب بالا برای رشد اقتصادی وجود ندارد و می توان اوج سطح تولید را به عوامل مختلفی از جمله تقاضای خارجی نسبت داد. در طی گسترش ، بانک مرکزی به طور معمول سعی در افزایش هزینه وام در پاسخ به رشد اشتغال سالم دارد و از علائم فشارهای قیمت ساختمان در خط لوله پایدار است. افزایش طبیعی نرخ بهره حتی ممکن است یک عامل مؤثر در اوج چرخه اقتصادی باشد. ناخواسته ، بانک مرکزی ممکن است سعی در محافظت در برابر ایجاد نیروهای تورمی بیش از حد سخت و/یا خیلی طولانی داشته باشد که پاهای گسترش را از بین ببرد.

با این حال ، نقطه اوج به دست می آید ، سرعت استخدام به طور معمول از بین می رود ، اقدامات مختلفی از اعتماد به نفس مصرف کننده و مشاغل پایین تر و مشاغل در پاسخ به افزایش سطح موجودی ها تولید می شود و این نشانگر کندی تقاضا است. به طور معمول ، منحنی بازده شروع به تخفیف یک دوره کاهش پولی در بانک مرکزی به عنوان یک پاسخ لازم برای محافظت از اقتصاد کند می کند.

رکود اقتصادی-رکود اقتصادی به طور رسمی به عنوان دو چهارم متوالی کاهش برگشت به عقب در تولید ناخالص داخلی یا تولید ناخالص داخلی تعریف می شود. گاهی اوقات اقتصاد کندی پس از یک دوره رشد کندتر قبل از از سرگیری گسترش ، خود را درمان می کند. در رکودهای طولانی تر ، اقتصاد در افسردگی قرار می گیرد.

افسردگی - یک دوره قابل توجه و طولانی از ضعف اقتصادی ، افسردگی نامیده می شود. اینها اغلب اتفاق نمی افتد ، اما وقتی این کار را انجام دهند ، به نظر می رسد هیچ مقدار از محرک سیاست نمی تواند به مصرف کنندگان و تجارت در خارج از ضعف آنها کمک کند. اعتماد به نفس ضعیف از خود تغذیه می کند. مصرف کنندگان وام نمی گیرند و هزینه نمی کنند زیرا نسبت به چشم انداز بدبین هستند. از آنجا که مصرف کنندگان در WOE متلاشی می شوند ، مشاغل نتوانند از وام های ارزان قیمت استفاده کنند ، زیرا آنها نمی توانند زمانی را ببینند که تقاضا دوباره شروع به انتخاب می کند. غالباً ، مشاغل در نهایت روی موجودی های پرشور و تولید عقب نشسته اند زیرا نمی توانند آنچه را که قبلاً تولید کرده اند بفروشند. آنها بیشتر و بیشتر کارمندان را کنار می گذارند. نرخ بیکاری افزایش می یابد و اعتماد به نفس کاهش می یابد.

بهبودی-دقیقاً مانند این که برچسب اوج فعالیت اقتصادی دشوار است ، از بین بردن خروجی یا چرخه تجارت اغلب در آن آینه نمای عقب مشاهده می شود. مشاغل متوقف می شوند که کارگران را می ریزند و می دانند که برای برآورده کردن تقاضای فعلی ، آنها مجبور به استخدام هستند. افزایش استخدام منجر به بهبود اعتماد به نفس و هزینه های بیشتر می شود. و با گذشت ماه ها ، اقتصاد بار دیگر در حالت گسترش است.

چرخه تجارت یک جانور دشوار برای شناسایی و درک است. ممکن است به راحتی بیان شود که اقتصاد در حال گسترش است ، اما تعیین اینکه آیا اوج چرخه عقب است یا هنوز پیش رو است ، دشوار است.

با این حال ، چرخه تجارت مهم است زیرا سرمایه گذاران تلاش می کنند سرمایه گذاری های خود را متمرکز کنند که انتظار می رود در زمان های معینی از چرخه به خوبی انجام شود. یک مثال بسیار ساده ، رفتار دو نوع مختلف از سهام مصرف کننده گرا در طول چرخه تجارت است. تصور کنید که ما می توانیم عناصر مصرف کننده و سهام اختیاری مصرف کننده را به عنوان غذا و خودرو تعریف کنیم. مصرف کنندگان تقریباً همان مقدار غذا را در اوقات خوب و بد خریداری می کنند. از طرف دیگر ، مصرف کنندگان فقط در هنگام کار نه تنها مشغول به کار هستند ، بلکه در مورد امنیت شغل خود نیز خوش بین هستند و با اطمینان خاطر می توانند با کارفرمای دیگری بتوانند ارتقاء یا شغل بالاتری کسب کنند. هنگامی که بورس سهام به این خوبی عمل نمی کند یا چرخه تجارت از اوج خود یا حتی رکود سیگنالینگ گذشته است ، یکی از موارد اصلی مصرف کننده از آن خارج می شود. هنگامی که سرمایه گذاران احساس می کنند اقتصاد در حال گسترش است و چشم انداز اشتغال در حال بهبود است ، سهام مصرف کننده اختیاری تمایل به عملکرد دارد.

در اینجا نمودار از فهرست گسترده S& P 500 آورده شده است. در اینجا نمودار بخش اصلی مصرف کننده آورده شده است. آیا می توانید بگویید کدام عملکرد بهتر است؟این نمودار واقعاً به این نکته توجه می کند که چرا سرمایه گذاران به رشد اقتصادی اهمیت می دهند و ما از نظر چرخه تجارت طی 12-24 ماه آینده به کجا می رویم. برای حفر عمیق تر ، باید ببینیم که چگونه می توان اقتصاد را به بخش های منطقی و معنادار تقسیم کرد. تجزیه اقتصاد ایالات متحده به قطعات منطقی کار آسانی نیست. برای کمک به این فرآیند ، آژانس های دولتی به طور خلاصه به ایجاد سیستم طبقه بندی صنعت آمریکای شمالی یا NAIC کمک کردند. این امر به ایجاد شرکت ها در بخش هایی با خصوصیات کاملاً مشابه کمک می کند.

منابع

پاسخ دهیدلغو پاسخ

افشای اطلاعات: کارگزاران تعاملی

تجزیه و تحلیل در این ماده فقط برای اطلاعات ارائه شده است و نباید به عنوان پیشنهادی برای فروش یا درخواست پیشنهاد برای خرید هرگونه امنیت تفسیر شود. به حدی که این ماده در مورد فعالیت عمومی بازار ، روند صنعت یا بخش یا سایر شرایط اقتصادی یا سیاسی مبتنی بر بحث و گفتگو ، بحث نمی کند ، نباید به عنوان مشاوره تحقیق یا سرمایه گذاری تفسیر شود. در حدی که شامل اشاراتی به اوراق بهادار خاص ، کالاها ، ارزها یا سایر ابزارها باشد ، این منابع توصیه ای را برای خرید ، فروش یا نگه داشتن چنین سرمایه گذاری ها توصیه نمی کنند. این ماده برای در نظر گرفتن شرایط مالی خاص ، اهداف سرمایه گذاری یا الزامات مشتریان خاص در نظر گرفته نشده است. قبل از عمل بر روی این ماده ، باید در نظر بگیرید که آیا برای شرایط خاص شما مناسب است و در صورت لزوم ، به دنبال مشاوره حرفه ای باشید.

نظرات و نظرات بیان شده در اینجا نظرات نویسنده است و لزوماً منعکس کننده نظرات کارگزاران تعاملی LLC ، شرکت های وابسته به آن یا کارمندان آن نیست.

هر نماد تجاری نمایش داده شده فقط برای اهداف مصور است و برای به تصویر کشیدن توصیه ها در نظر گرفته نشده است.

مطابق با آیین نامه اتحادیه اروپا: بیانیه های موجود در این سند به عنوان یک توضیح عینی یا مستقل در مورد موضوعات در نظر گرفته نمی شود. لطفاً توجه داشته باشید که این سند (الف) مطابق با الزامات قانونی که برای ارتقاء استقلال تحقیقات سرمایه گذاری طراحی شده است تهیه نشده است ، و (ب) مشمول هیچگونه ممنوعیتی برای معامله پیش از انتشار یا انتشار تحقیقات سرمایه گذاری نیست.

آشنایی با سهام

این صفحه را به اشتراک بگذار:

اصطلاحات مرتبط:

• چرخه کسب و کار
• سهام دفاعی
• اوج به دره
• سهام

دوره معتبر CFA:

موسسه CFA به اعضای خود امکان می دهد تا اعتبار خود را برای خود تعیین کننده و گزارش های خود گزارش حرفه ای (PL) به دست آمده از منابع خارجی بدست آورند. اعضای مؤسسه CFA تشویق می شوند که چنین اعتباراتی را در ردیاب PL آنلاین خود به دست آورند.