بازار متقاطع چیست؟

تعریف بازار متقاطع آن را به عنوان رویدادی توضیح می دهد که قیمت پیشنهادی برای یک دارایی خاص بالاتر از قیمت درخواست است. این وضعیت همچنین به "عقب ماندگی" گفته می شود ، یعنی زمانی که قیمت های بازار آتی زیر قیمت نقطه است.

بازار متقاطع یک رویداد موقت است. اگر این اتفاق بیفتد ، یک داوری می تواند سود سریع کسب کند. این بازار در مقایسه با محیط های عادی بازار که در آن قیمت درخواست بالاتر از قیمت پیشنهاد است ، غیر طبیعی تلقی می شود.

براساس مقاله تحقیقاتی آندری شكیلكو ، بانی ون نس و رابرت ون نس با عنوان بازارهای قفل شده و متقاطع در Nasdaq و NYSE ، "قفل ها و صلیب ها وقایع زودگذر هستند كه معمولاً همراه با تغییرات قابل توجه قیمت هستند.

"NBBOS غیر مثبت [بهترین پیشنهادات و پیشنهادات ملی] به دلیل (i) به روزرسانی های نقل قول همزمان و (ب) به روزرسانی های نقل قول ، (iii) نقل قول های غیر قابل دستیابی ، (IV) عدم تمایل به تجارت علیه اتوکوت ها ، (v) ملاحظات حمل و نقل سفارش، و (vi) ECN [شبکه های ارتباطات الکترونیکی] تلاش های جذب نقدینگی.

"بیشتر قفل ها و صلیب ناشی از شیوه های معاملاتی رقابتی در بازارهای تکه تکه شده معاصر است."

Crossed Market توضیح داد

بازار متقاطع به چه معنی است؟معاملات متقاطع بازار یک رویداد غیر معمول است. این می تواند به دلیل سایر رویدادهای پیش بینی شده در طول روز تجارت ، مانند هجوم زیاد سفارشات ، توسعه یابد. وقتی این اتفاق بیفتد ، قبل از باز شدن رسمی بازار ، حجم بسیار بالایی از سفارشات وارد می شود. با این حال ، بازارهای متقاطع نیز می توانند در ساعات بازار آزاد اتفاق بیفتند.

بازارهای متقاطع احتمالاً در شرایط معاملاتی بسیار سریع در بازارهای بی ثبات یا حرکت بسیار کند در بازارهای غیرقانونی اتفاق می افتد. هر دوی این شرایط می توانند در شرایطی قرار بگیرند که قیمت پیشنهاد به طور موقت بالاتر از قیمت ASK باشد.

در یک وضعیت معاملاتی بسیار سریع ، بازار متقاطع به معنای تجارت وحشت است که باعث کاهش قیمت ها می شود. در نتیجه ، الگوریتم های رایانه خرید را به دست می گیرند و خرید خودکار را آغاز می کنند که منجر به نوسانات سریع قیمت می شود. قیمت پیشنهاد ممکن است در طی این شرایط به طور غیر طبیعی بالاتر از قیمت درخواست باشد.

با توجه به بازارهای قفل شده و متقاطع در گزارش NASDAQ و NYSE ، عوامل مختلفی وجود دارد که معمولاً به دلیل گسترش غیر مثبت مورد سرزنش قرار می گیرند:

"اولی ، اتصال معیوب بین مراکز بازار است. از آنجا که NYSE [بورس اوراق بهادار نیویورک] و NASDAQ دارای چندین مکان هستند که به نقل از اوراق بهادار خود هستند ، نقل قول ها ممکن است در بعضی مواقع بدون هماهنگی مناسب ارسال شوند و قفل یا عبور از بازار شوند.

"در واقع ، تعدد نقل قول و منابع تجاری ممکن است به یک مانع جدی برای عملیات کارآمد بازار تبدیل شود. فرض کنید دو مبادله به نقل از همزمان یا در یک بازه زمانی بسیار کوتاه. اگر یکی از آنها ، ناخواسته ، پیشنهادی را ارسال کند که برابر با (بالاتر از) پیشنهاد دیگری باشد ، قفل های بین بازار (صلیب).

"با روشی مشابه ، اگر سازندگان بازار در یک مبادله از نقل قول های ارسال شده در مبادله دیگر به دلیل نامرئی بودن دومی آگاه نباشند ، گسترش NBBO ممکن است ناخواسته قفل یا عبور شود."

سایر رویدادهای خارق العاده که می توانند دوره بازار متقاطع را گسترش دهند

مگر اینکه در اقتصاد وسیع تر اتفاقات فوق العاده ای رخ دهد که همچنان به پدیده ادامه می یابد ، بسیار محتمل است که گسترش بین پیشنهاد و درخواست قیمت همچنان در ساعات کار بازار کاهش یابد ، در این صورت به تدریج به شرایط عادی بازار باز خواهد گشت. بشر

بلایای طبیعی ، تصرف خصمانه شرکت ها یا تحولات سیاسی مبنی بر سرنگونی دولت نمونه هایی از وقایع خارق العاده است که می تواند تأثیر مستقیمی بر اوراق بهادار خاص در بازار داشته باشد و ممکن است دوره بازار متقاطع را گسترش دهد.

یک وضعیت متقاطع در بازار نیز می تواند با قرار دادن قیمت های پیشنهادی که بیش از قیمت ASK یا ارائه است ، به صورت مصنوعی ایجاد شود. این فعالیت در اکثر بازارها غیر اخلاقی تلقی می شود و حتی توسط برخی نیز غیرقانونی تلقی می شود. این نوع استراتژی دوست ندارد زیرا به تعداد کمی از شرکت کنندگان در بازار اجازه می دهد تا از اوضاع استفاده کنند و احتمالاً با انجام خرید و فروش که در یک محیط عادی بازار امکان پذیر نیست ، آن را برای مدت زمان طولانی ادامه می دهد.

با این حال ، به عنوان تحقیقات توسط Shkilko ، و همکاران. نتیجه گیری: "بازارهای قفل شده و متقاطع نتیجه هماهنگی ضعیف و/یا نقل قول غیرقابل دسترسی در مراکز بازار است و بیشتر غیر عمدی هستند."

اصطلاحات مرتبط

پیشنهاد

در خدمات مالی ، اصطلاح Definitionis برای توصیف اقدام جمعی a.

از قیمت بپرسید

قیمت سؤال مانند قیمت ذخیره در حراج است: اساساً قیمتی است که.

داوری

داوری یک استراتژی تجارت است. هدف ایجاد سود از اختلافات جزئی در است.

بازار آتی

بازار آتی مبادله ای است که سرمایه گذاران می توانند آینده های استاندارد را خریداری و بفروشند.